（首先声明，以下数据全部来自于这份在香港发布的上半年财报摘要，本人不对数据经行验证和证明。）

当我看到联华这份2019年上半年财报时，心中五味杂陈。

作为副部长离开联华，一晃三载，那时百联集团书记叶永明来了不久，联华股份总经理徐涛即将到任，百联集团上下都视这两人为改革的旗手，标志着继永辉派和华润派改革失败之后，上海国资委的第三次冲锋。

但事实证明个人的力量大不过团队的力量，从半年报来看：

1、大卖场业态：只下降0.8%

这是行业大势，无可挽回，大润发都下降了1%，但是世纪联华单店基数低，本来就不到大润发的一半。

2、标超业态：增长1.2%

聊胜于无，主要源自增加了生鲜业绩。以我家小区门口的联华为例，之前门可罗雀，自从去年增加了生鲜之后，人气回升了很多。

但是从排面来看，蔬果肉到了下午卖相就不行了，损耗应该很大。

生鲜做销售不难，难的是控损，毛利全来自于控损。卖一斤损二两的话，毛利必然下降。

在人力持续精简的前提下，年报中毛利额仍然下降3.4%，可能与生鲜损耗大增有关。

另外，从前标超只是受大卖场和生鲜社区店两头打压，行业普遍不看好标超业态，新竞争者几乎没有。但是从去年起，从业者普遍发现生鲜社区店的利润真的是比刀尖还薄。生鲜客流不用食百变现，就浪费了，所以有新竞争者加入了。典型的例如：清美鲜食。通过加盟在快速展店。

在我家小区对面新开了清美，比小区门口的联华远一点。虽然比这家联华小一点，品项数少一些，但是商品有特色，缺货少，服务好，开业后收银机经常排队。自从这家清美开业，门口联华的生鲜生意更差了，全店来客又跌下去了。

3、便利店业态：下降1.8%

这是很多人没想到的，这本来是百联集团最稳定的一块业务，也是行业热点，竞争者业绩都在涨，这更加突显联华股份的管理困境。

4、毛利结构：综毛25%

在行业中算很高了。其中前台13%，在香烟销售占比二三十个点的情况下，不算高；后台12%算很高了，但也说明仍然在延续家乐福吃供应商模式，与业内民企重买手重自采重直供的潮流，差距越来越大。

在品类管理方面，北京超市发、深圳天虹，走在了国企的前列；在进口商品上，华润有渠道优势；相比之下，联华股份逆水行舟不进则退。

5、总结：经营的核心仍然是人

在国企，动作太快太大要死，例如永辉派；动作太慢也会死，叶永明、徐涛对人事变动的太少，业绩增长点太少。

上个月采购总监离职，算是少有的高级别调整了。最近前物美高管种小兵加入联华，担任副总，对徐涛是重大利好。种小兵是实干派，能弥补徐涛欠缺的运营经验。但是这么寥寥几个高管调整，仍然不足以带动整个中层。

党的领导干部任期均为五年一期，除了最高领导人，不得连任两届以上。

算起来，叶永明的第一个任期差不多到尾声了，第二个任期若无亮眼的业绩，按党的惯例一般不续任，而这份半年报对叶永明不算好消息。

也就是说，留给徐涛种小兵的时间，可能不多了。