步步高新股发行网上交流会于6月5日09:00-12:00在举行，欢迎参与讨论！
主持人：首先让我们一起了解一下步步高商业连锁股份有限公司新股发行的基本情况步步高商业连锁股份有限公司本次公开发行3500万股 A股，每股发行价为26.08元。
步步高商业连锁股份有限公司本次募集资金主要用于以下6个项目。让我们来看一下。
步步高募集资金投向：
1、投资54,506.50万元，用于新开门店项目
2、投资16,760.00万元 用于步步高购物广场（湘潭）扩建项目
3、投资13,285.84万元 用于物流配送中心续建项目
4、投资6,100.00万元 用于信息系统升级改造项目
合计：90,652.34万元
下面有请步步高商业连锁股份有限公司董事长兼总裁、步步高投资集团董事 ——王填先生做推介致辞！
主持人：接下来让我们一起来认识一下现场的各位嘉宾：
步步高商业连锁股份有限公司董事长兼总裁、步步高投资集团董事 ——王填先生
步步高商业连锁股份有限公司董事、执行总裁、董事会秘书，步步高投资集团董事胡定慧先生
步步高商业连锁股份有限公司财务总监，步步高投资集团董事——刘亚萍女士
还有来自保荐人（主承销商）银河证券股份有限公司的嘉宾，他们是：
银河证券股份有限公司 副总裁—--王珠林先生
银河证券股份有限公司股权融资总部 执行总经理——夏中轩先生
银河证券股份有限公司股权融资总部 总监 保荐代表人——李宁女士
银河证券股份有限公司股权融资总部 副总监——温军婴先生
银河证券股份有限公司股权融资总部 高级经理——朱晓丹 女士
赛亚：请问李宁，你们能保证《招股说明书》没水分吗？如果有今后发现了怎么办？
银河证券李宁：招股说明书是在相关中介机构充分尽职调查的基础上协助公司作出的，公司的董事、监事及高管人员及各中介机构已对招股说明书相关内容的真实性、准确性及完整性进行承诺，并将承担相应的法律责任。谢谢！
东方：公司的内部控制制度如何？
银河证券:朱晓丹：本公司董事会认为：公司现有内部控制制度已基本建立健全并已得到有效执行，能够适应公司管理的要求和发展的需要，能够对编制真实公允的会计报表提供合理的保证，能够对公司各项业务的健康运行及公司经营风险的控制提供保证。随着公司未来经营发展的需要，公司将不断深化管理，进一步完善内部控制制度，使之始终适应公司发展的需要和国家有关法律法规的要求。谢谢！
小秒度 公司的物流中心与信息系统支持情况如何，能说说吗？
财务总监刘亚萍：您好!公司近年来不断加强对物流和信息系统的建设和完善，为公司连锁经营规模的发展壮大奠定了坚实基础。2006年，座落在湘潭市岳塘区荷塘乡的物流配送中心建成启用，该物流配送中心现占地约62亩，辐射全省14个州市及邻省周边城市，年配送额可达20亿元。信息系统建设方面，公司不但从硬件设施方面进行投资改善，而且采用自主开发和外部委托相结合的方式逐步开发和应用客户关系管理、供应链管理、财务核算管理系统等信息系统。在物流中心和信息系统的支持下，公司能够及时获得销售和存货等各项经营信息，大大提高了决策效率和物流配送自动化水平，保证了配送质量、提高了商品周转率、降低了物流配送成本。谢谢！
大大：公司最近三年股利的分配情况？
银河证券夏中轩：
1)经公司于2005年5月31日召开的2004年度股东大会批准，本公司向股东分配利润5,948,000元。
2)经公司于2006年5月25日召开的2005年度股东大会批准，本公司向股东分配利润16,394,257元。
3)经公司于2007年5月30日召开的2006年度股东大会批准，除提取法定公积金外，本公司剩余未分配利润暂不分配。
4)经公司于2008年3月21日召开的2007年度股东大会批准，本公司向股东分配利润25,045,000元。谢谢！
陈涌：第一大股东是谁啊,介绍一下公司第一大股东的基本情况吧？
银河证券:朱晓丹：步步高的第一大股东是湘潭步步高投资集团股份有限公司，步步高投资集团为本公司发起人及控股股东，现持有本公司72,552,290股股份，占本公司股份总数的72.42%。截至本招股意向书签署日，步步高投资集团持有本公司股份未被质押，也不存在其他争议的情况，其基本情况如下：
成立时间：2003年2月20日
注册资本：11,767万元
实收资本：11,767万元
法定代表人：张海霞
住 所：湘潭市岳塘区荷塘乡政府办公楼2楼东头
经营范围：投资商业；普通货物运输（不含危险及监控化学品）；物业管理；仓储保管；商品配送；农副产品加工；政策允许经营的进出口业务（以上涉及许可经营项目的凭许可证经营）。
股东构成：自然人股东王填持有67.74%的股份，其余139名自然人股东持有32.26%的股份。谢谢！
董事长兼总裁王填：步步高投资集团为本公司第一大股东即控股股东，现持有本公司72.42%的股权；公司本次发行3,500万股后，步步高投资集团将持有本公司53.67%的股权，仍为本公司控股股东。步步高投资集团现注册资本为11767万元，股东为包括我本人在内的140名自然人。
联商：请问王填，在上市后，步步高在收购连锁企业方向会有一些什么计划吗？是否会加大收购力度？目标是哪些区域？
董事长兼总裁王填：你好，08，09年没有计划！谢谢！
联商：恭喜步步高，恭喜王填董事长夫妇
董事长兼总王填：谢谢！
大包大揽：请问王填，王总您是我国城市商业网点条例制定的首倡者，王总你对城市商业网点条例制定的出发点是什么？
董事长兼总裁王填：出发点是防止恶性竞争，使社会资源能科学合理利用！谢谢！
赵志平：王总，请问你们公司以三年内会在全国各省都有连锁分店吗?
董事长兼总裁王填：你好，08，09年，我们步步高仍将立足湖南江西两省，在2010年开始将会战略性进入周边省会！谢谢！
方洲：请问李宁，您是这个项目的负责人是吗？请问在此次询价过程中，做为项目负责人您有什么体会？
银河证券李宁：作为首家连锁零售企业，在步步高的询价过程中，我们感受到投资者对零售行业的热衷以及对步步高发展战略和经营模式的高度认可。谢谢！
小股名：请问贵公司的战略定位是什么,？
董事长兼总裁王填：公司未来的发展战略可以是30个字概括：双业态经营；区域纵深发展；全面覆盖，点面结合；快速发展与规模效益并重。具体一点就是立足于湖南长沙、株洲、湘潭，全面覆盖湖南、江西，逐步辐射华南、西南、华东、华中等区域市场，成为以连锁经营模式为广大消费者提供商品零售服务的区域领先的零售企业。谢谢！
小破孩：请问公司目前是否拥有子公司或参股公司？
董事、执行总裁、董秘胡定慧：公司目前拥有47家控股子公司和2家参股子公司。谢谢！
大白熊：公司店面的规模大小情况介绍？
财务总监刘亚萍：您好!一是百货（1.5万—4万平方米），县城（1.5万平方米—1.8万平方米，耒阳、宁乡），社区（2000平方米左右）；二是超市，大卖场20多家，中超20几家，生鲜食品超市40多家；我们以生鲜主导市场为主。谢谢!
大冬瓜：公司未来在百货和超市两块业务上的发展策略是什么，有没有偏重？
财务总监刘亚萍：您好!同比例发展。谢谢!
吕洪涛：请问公司的发展战略是什么,分几个步骤啊？
银河证券:朱晓丹：公司未来的发展战略可以是30个字概括，双业态经营；区域纵深发展；全面覆盖，点面结合；快速发展与规模效益并重。具体一点就是立足于湖南长沙、株洲、湘潭，全面覆盖湖南、江西，逐步辐射华南、西南、华东、华中等区域市场，成为以连锁经营模式为广大消费者提供商品零售服务的区域领先的零售企业。谢谢！
土语：请问刘亚萍，作为财务总监您将如何使公司的财务信息更透明，更符合信息披露的要求？
财务总监刘亚萍：您好!严格按照证监会和交易所的要求进行信息披露，保障广大股东的合法权益。谢谢！
才子：公司目前所使用的“步步高”商标与广东步步高电子工业有限公司所使用的商标是否有冲突？是否存在侵权？?
董事长兼总裁王填：公司使用的“步步高”商号及商标是经国家工商总局核准或注册的，不存在侵权情况；且商标使用范围不同，与广东步步高电子不存在冲突。谢谢！
小屁孩：能介绍一下什么是投资者关系管理吗？公司会做吗？
董事、执行总裁、董秘:胡定慧 投资者关系管理 简称IRM（Investor Relations Management），是指运用财经传播和营销的原理，通过管理公司同财经界和其他各界进行信息沟通的内容和渠道，以实现相关利益者价值最大化并如期获得投资者的广泛认同，规范资本市场运作、实现外部对公司经营约束的激励机制、实现股东价值最大化和保护投资者利益，以及缓解监管机构压力等方面都有积极的作用。目前，"投资者关系管理"对于我国的资本市场还略显陌生，但这一概念在国外成熟资本市场上已有很多年的历史。
作为在深交交所中小板上市公司，公司将以实际行动表明公司重视投资者关系管理。谢谢！
朱：任何一个上市公司都不是完美无缺的，您作为投行的专业人士请谈谈在对此公司的准备发行的过程中发现的该公司目前现存的主要风险是什么？
银河证券温军婴：
1、市场竞争的风险。零售业是我国最早开放、市场化程度最高、竞争最为激烈的行业之一。随着我国经济的高速发展，特别是外资零售企业开始大举进入国内大中城市，并凭借其雄厚的资本实力、较高的品牌知名度、先进的管理方式和营运模式等，给内资零售企业带来了冲击，使得国内零售企业的竞争日趋激烈。湖南、江西两省因其巨大的市场发展潜力也吸引了众多国内外零售企业的进驻，使得区域内零售业发展的同时竞争也日益激烈。虽然本公司在区域内取得了一定的市场份额、拥有了较高的品牌知名度和美誉度，但一定时期内特定商圈的市场购买能力有一定的稳定性和局限性，如果区域内竞争进一步加剧，公司的市场占有率和盈利能力存在下降的风险。
2、跨省扩张所带来的风险。在进入新的省份开设门店的发展过程中，由于公司短期内在该省份缺乏供应链优势和规模优势，并且当地消费者对公司品牌的认知以及公司对该地区市场情况的熟悉都需要一定的时间，因此，公司在该地区新开门店的经营培育期较本省的新开门店培育期长，即实现盈利所需时间较长。尽管报告期内公司在承担跨省发展所带来的子公司亏损后仍保持了业绩的持续增长，但如公司不能尽快解决跨省发展过程中的上述不利因素，仍将会给公司的经营发展带来一定的风险。
马来：公司的招股书显示，公司目前亏损的店面已经越来越多，公司的经营是不是出来问题，店面亏损的数量还会增加吗，如何保障投资者的利益？
财务总监刘亚萍：您好!公司部分子公司因下属门店处于培育期、原利润基数或门店数量较小而进行了店面改造或又有新开门店、在竞争较为激烈的区域处于竞争劣势、以及跨省扩张等因素，在报告期内出现了一定的亏损情况。公司将一如既往的坚持既定的发展计划，加强各项管理，提高经营水平。通过市场的考验，争取最大化收益，给投资者最好的回报。谢谢！
于孟春：请简要介绍一下公司的历史沿革和股本变化，好吗？
董事长兼总裁王填：
1)2003年12月11日，公司前身湘潭开源商业有限责任公司成立，注册资本6,300万元
2)2003年12月29日，经国家工商行政管理局以“（国）名称变核内字[2003]第593号”文核准，湘潭开源商业有限责任公司更名为步步高商业连锁有限责任公司
3)2004年6月，股东以现金方式向公司增资，公司注册资本增加到6,550万元
4)2004年12月6日，经湖南省地方金融证券领导小组办公室“湘金政办函[2004]22号”文批准，步步高商业连锁有限责任公司以截至2004年6月30日经审计净资产值91,079,206元按1：1的比例折为91,079,206股，整体变更设立步步高商业连锁股份有限公司。公司发起人为湘潭步步高投资集团有限公司（已于2007年8月30日依法整体变更为湘潭步步高投资集团股份有限公司，简称“步步高投资集团”）、北京伟朋创益商务咨询有限责任公司、花垣县金属化工有限责任公司、周韶辉、李晓红，设立时分别持有本公司93.13%、3.05%、0.76%、1.53%、1.53%的股份
5)2004年12月30日，公司取得湖南省工商行政管理局核发的《企业法人营业执照》（注册号：4300002006268），注册资本9,107.92万元
6)2007年8月，步步高投资集团以物流中心相关资产及负债作为出资向公司增资，公司注册资本增加到10,018万元。谢谢！
小股民：请问公司在为投资者服务上有何具体措施？
银河证券朱晓丹：公司非常重视与投资者的交流，拟建立与投资者交流的制度，通过电话、传真、网络、信函等方式予以沟通，并及时予以回复，将投资者的意见及时向公司领导汇报。我们还将建立投资者关系管理制度，加强与投资者的沟通。目前公司正在健全投资者关系管理的制度的建设，届时，我们会公布相关情况。公司可设立负责投资者关系管理的专门机构或聘请专业的机构进行策划管理，也可有董事会秘书负责。本公司负责信息披露和投资者关系的部门是公司董事会办公室，负责人为董事会秘书胡定慧先生，咨询电话为0732－2322517。谢谢！
小弟：公司未来业务的发展方向和市场的拓展方面是如何规划的？
董事长兼总裁王填：公司在未来两年将集中在湖南、江西两省纵深发展，继续扩大和巩固现有区域的市场占有率，增强品牌影响力；积极进行供需研究、发展双业态，并形成业态-区域最佳组合；使门店网点数量达到130余家，销售规模达到80亿元，实现主营业务收入、利润的持续稳定增长，使股东获得稳定的回报。谢谢！
陈煜：请问胡定慧，怎样做到募股资金效益最大化？
董事、执行总裁、董秘胡定慧：我们的募集资金用于下面几个方面:第一,用于拓展新门店,建立更优秀的网络,扩大公司的网络优势,它的关键在于提升开店质量,缩短门店的市场培育期，使新门尽快盈利。通过网络的扩张，可以提升整个连锁优势，改变我们与合作者的合作关系，更加有利于提升企业竞争力，做到募集资金的最大化；第二，用于物流建设，物流建设是为公司奠定核心竞争力的一个非常重要的工作，良好的物流可以提升经营效率，降低经营成本，使零供双方能够更好的做好商品的流通，从而实现双盈，在控制损耗，优化定货，提升门店的到货，从而使整个连锁经营效率得到全面提升，使我们的募集资金得到更好的投放；第三，是信息系统的资金投放，与物流的投放同样是连锁零售业的基础核心竞争力的建设。高效的系统一定是商效零售业的基本保障；第四，湘潭购物广场扩建项目是一个成本很低，效坐益很好，有极巨投资价值的一个项目，无论是土地成本还是建设成本，相对我们整个长株潭一体化趋势，都是极低的，就国家两型社会建设的试点区来讲，其发展价值将会使募集资金会具有非常好的回报，最后我们将严格按照募集资金投向的约定来使用募集资金，使我们的募集资金能够得到有效的使用，取得价值最大化、回报最大化，对投资者提供丰厚的回报。谢谢！
不吐不快：请问李宁，作为公司的保荐人,在此次公司上市后还将面临什么样的工作呢？你认为你能做的圆满吗？
银河证券李宁：作为步步高本次A股发行的保荐人，在步步高上市后，我们将继续开展对步步高的持续督导工作。我们会严格按照有关保荐制度要求，对步步高上市后的业务经营、募集资金的运用、三会的运作等方面进行持续的关注和监督。谢谢！
小朋：贵公司的高层治理是如何治理的？
董事、执行总裁、董秘胡定慧：本公司成立以来，依据相关法律、法规的要求，并结合业务经营具体情况，逐步建立、完善了由公司股东大会、董事会、监事会和高级管理人员组成的治理架构，形成了权利机构、决策机构、监督机构和管理层之间的相互协调和制衡机制，为公司高效、稳健经营提供了组织保证 公司制订有《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《独立董事工作制度》、《董事会秘书工作制度》、《关联交易管理制度》等有关公司治理的规范制度公司董事会由7名董事组成，其中独立董事3名，占公司全体董事的1/3以上公司董事会下设了审计委员会、薪酬与考核委员会及提名委员会三个专门委员会，并由独立董事担任召集人谢谢！
大豆：是什么原因使公司在短时间内迅速成长为湖南商业连锁龙头企业？
董事长兼总裁王填：公司前身系湘潭开源商业有限责任公司，于2003年12月11日在湘潭市工商行政管理局登记成立，2003年12月29日更名为步步高商业连锁有限责任公司。2004年12月6日，经湖南省地方金融证券领导小组办公室《关于同意步步高商业连锁有限责任公司变更为步步高商业连锁股份有限公司的函》文件批准，步步高商业连锁有限责任公司依法整体变更为股份有限公司。
短短几年时间，公司迅速成长为湖南省最大的商业连锁企业，连锁门店已经遍及湖南省各地市、并战略性进入江西省部分地市。截止2007年12月底，公司及控股子公司共有87个连锁门店（其中江西省9个门店）、面积625,128平方米，包括76个超市、10个百货店及1个电器专卖店，实现销售额41亿元，位居湖南商业连锁企业首位。公司自设立以来连续四年列入商务部和中国连锁经营协会联合发布的“全国连锁经营百强企业”排名，2007年位居39位（06年是47位）。谢谢！
子夫：公司在湖南、江西两省开了这么多店面，你们每个月的租金不少吧，占销售收入的比重大吗？公司未来有什么好的对策？
财务总监刘亚萍：您好!步步高主要的店面集中在湖南和江西两省，公司已成功开设了87家门店，近三年平均每年开店近20家；目前公司除在湖南长沙、湘潭、益阳及江西吉安等地拥有 18 处经营性房产以外，其他办公和商业用房以及下属的各地子公司的经营场所均为租赁取得，而门店选址位置对公司零售业务具有重要的影响；随着公司连锁经营规模的扩大，公司的租赁费支出也大幅增加，2005年、2006 年及 2007 年公司的销售费用中租赁费总额分别为 3,145.51 万元、6,693.11万元及12,060.34万元，占各期销售费用的比例分别为11.98%、15.74%及21.21%。公司未来将加强相关的管理，减少成本支出，使公司的经营更加稳定，提高收益率。谢谢！
赛亚：请问李宁，你们能保证《招股说明书》没水分吗？如果有今后发现了怎么办？
银河证券李宁：招股说明书是在相关中介机构充分尽职调查的基础上协助公司作出的，公司的董事、监事及高管人员及各中介机构已对招股说明书相关内容的真实性、准确性及完整性进行承诺，并将承担相应的法律责任。谢谢！
东方：公司的内部控制制度如何？
银河证券朱晓丹：本公司董事会认为：公司现有内部控制制度已基本建立健全并已得到有效执行，能够适应公司管理的要求和发展的需要，能够对编制真实公允的会计报表提供合理的保证，能够对公司各项业务的健康运行及公司经营风险的控制提供保证。随着公司未来经营发展的需要，公司将不断深化管理，进一步完善内部控制制度，使之始终适应公司发展的需要和国家有关法律法规的要求。谢谢！
小秒度：公司的物流中心与信息系统支持情况如何，能说说吗？
财务总监刘亚萍：您好!公司近年来不断加强对物流和信息系统的建设和完善，为公司连锁经营规模的发展壮大奠定了坚实基础。2006年，座落在湘潭市岳塘区荷塘乡的物流配送中心建成启用，该物流配送中心现占地约62亩，辐射全省14个州市及邻省周边城市，年配送额可达20亿元。信息系统建设方面，公司不但从硬件设施方面进行投资改善，而且采用自主开发和外部委托相结合的方式逐步开发和应用客户关系管理、供应链管理、财务核算管理系统等信息系统。在物流中心和信息系统的支持下，公司能够及时获得销售和存货等各项经营信息，大大提高了决策效率和物流配送自动化水平，保证了配送质量、提高了商品周转率、降低了物流配送成本。谢谢！
大大：公司最近三年股利的分配情况？
银河证券夏中轩：
1)经公司于2005年5月31日召开的2004年度股东大会批准，本公司向股东分配利润5,948,000元。
2)经公司于2006年5月25日召开的2005年度股东大会批准，本公司向股东分配利润16,394,257元。
3)经公司于2007年5月30日召开的2006年度股东大会批准，除提取法定公积金外，本公司剩余未分配利润暂不分配。
4)经公司于2008年3月21日召开的2007年度股东大会批准，本公司向股东分配利润25,045,000元。谢谢！
小糊涂：由于CPI的上涨，公司会囤积货物吗？囤积货物能维持多久的销售？
董事、执行总裁、董秘胡定慧：公司在CPI上涨的情况下，囤积货物只是一种手段而已，关键的是零供双方要找到应对CPI增长市场的措施，实现双盈，而不是一味的囤积聚奇，因为企业的发展是长期的而不是短暂的，我想CPI的增长也是短暂的而不是长期的。谢谢！
才能：公司上市后，以前的未分配利润怎么处理？
财务总监刘亚萍：您好!经公司2007年10月28日召开的临时股东大会决议，本次公开发行A股完成后，名列公司股东名册的公司现有股东及新股东，有权根据持股比例共同享有A股发行前本公司的滚存未分配利润。谢谢！
未完待续 |
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