Coach Inc. (NYSE:COH) 寇驰集团在最近的2016财年三季度显著复苏，不仅销售大幅提升盈利也好过市场预期，为巩固成果集团宣布进行高层调动并重组业务作出裁员。

　　Coach Inc. (NYSE:COH) 周二盘前最初上升2.4%，后倒跌2.99%。

　　Coach Inc. 寇驰集团总裁兼首席营运官Gebhard Rainer 和全球营销、数字营销及顾客体验总裁David Duplantis 都将离职。原北美总裁Andre Cohen 将擢升为北美兼全球营销总裁，而原首席行政官、法律顾问和秘书Todd Kahn 会增加集团总裁的头衔。

　　集团同时提出“营运效率提升计划”，旨在提升组织效率、更新核心技术平台和优化供应链网络以更有效应对瞬息万变的环球市场状况、波动的旅游消费流向和日益激烈的竞争环境。这项涉及裁减全球市场内企业职位的计划将会产生约6,500-8,000万美元的税前费用，该费用从四季度开始在财务报表中反应，预计在2017财年末大致完成。在财报中集团并未透露裁员规模。

　　Coach Inc. 寇驰集团首席执行官Victor Luis 在财报中指出三季度“Coach 品牌恢复增长”，这具体体现在核心北美市场。在截至3月26日的三季度，虽然Coach 寇驰品牌在该区的同店销售增长为零，但已经连续第四个季度得到改善，更终止了过去连续三年的跌势，也远胜Consensus Metrix 综合预期的下跌1.4%，而在二季度同店销售跌幅还是高达22%，去年同期跌幅为23%。品牌北美销售总额为4.99亿美元，按年上升1.2%，恒定汇率计升幅为2%。Victor Luis 透露北美零售店和特卖店的表现较假日季持续改善，品牌正按计划在当前四季度恢复同店销售增长，并达到盈利的回升。

　　与此同时，在中国内地和欧洲销售双位数增长的推动下，国际销售同比上涨5%至4.48亿美元，恒定汇率计涨幅为7%。恒定汇率计中国地区销售录得2%的增长，中国内地的强劲表现被港澳持续疲弱的销售所抵销，日本增7%，其它亚洲地区直营渠道都有稳健增长。

　　三季度Coach Inc. 寇驰集团整体净销售为10.331亿美元，当中Coach 寇驰品牌9.54亿美元和鞋履奢侈品牌Stuart Weitzman 7,900万美元的销售。净销售较去年同期9.293亿美元增加11.2%，恒定汇率计增幅为13%，市场期望的净销售为10.2亿美元。

　　净利润1.125亿美元比去年同期8,810万美元有27.7%的增长，每股摊薄盈利从0.32美元上升至0.40美元。经调整每股摊薄盈利为0.44美元，好过市场预测的0.41美元，去年同期为0.36美元。

　　低迷了三年的Coach 寇驰品牌经过门店升级、减少折扣和特卖店以及推出高端系列Coach 1941 来提升形象后终于迎来转捩点，品牌也开始和Snoopy 史努比等卡通品牌合作希望洗脱大妈款式Logo包的老土形象吸引千禧一代消费者。

　　美国券商William Blair 分析师Amy Nobin 在4月7日发布的研究报告中，指出其实地调查显示消费者对由从Loewe 罗威挖角而来的创意总监Stuart Vevers 打造的Swagger、Mercer 和Saddle 等新手袋系列接受度很高，Coach 寇驰品牌时尚度和设计感的提升让消费者重新考虑购买该品牌产品。

　　业绩和形象的改善驱动Coach Inc. (NYSE:COH) 进入2016年迄今录得超过23%的股价升幅。分析师Amy Nobin 维持对该股“跑赢大市”的评级。Cowen 分析师Oliver Chen 和Wolfe Research 分析师Adrienne Yih 都在季度业绩公布前上调了Coach Inc. (NYSE:COH) 的目标价。

　　Oliver Chen 表示其团队经过调查发现Coach 寇驰品牌的势头在提升。受访者不仅提到品牌更广泛的产品供应和新设计，门店陈列及销售技巧的改善也给他们留下印象。Oliver Chen 和Adrienne Yih 各自把Coach Inc. (NYSE:COH) 目标价提高至46美元和47美元。Coach Inc. (NYSE:COH) 周二早段波幅较大，至无时尚中文网截稿时上升1.39%至40.75美元。

　　Coach Inc. 寇驰集团首席执行官Victor Luis 对三季度“符合预期”的表现感到“欣然”，他又指出上述营运效率提升计划有助Coach 寇驰品牌在2017财年达到营业利润率20%的既定目标。三季度Coach 寇驰品牌营业利润率仅为15.1%。

　　集团整体毛利率为69.0%，比去年同期71.6%大幅下降260个基点，营业利润率则轻微下跌30个基点至13.0%。

　　Coach Inc. 寇驰集团维持了全年销售和盈利预期，其中Coach 寇驰品牌会录得低个位数的销售增长，营业利润率将介于15%-19%。

　　（无时尚中文网 作者 林璧莹）