亚洲精品一级_欧美视频一区二区三区_欧美啪啪网站_欧美激情视频网站_91网在线观看_久久尤物免费一区二区三区

用户登录

没有账号?立即注册

日本药妆店变天 永旺或将“称霸”行业

来源: 联商高级顾问团成员 潘玉明 2025-06-09 15:10

王婷

出品/联商专栏

撰文/潘玉明

编辑/娜娜

5月底,日本药妆店行业传来两个相关大消息,一是业绩取得新突破,二是永旺将称霸行业。

首先,2024年度,日本药妆店(DgS)行业业绩突破10万亿日元(约合人民币4980.9亿元)大关,达到10.0307万亿日元(约合人民币4995.89亿元),同比增长9.0%,从2000年的2.66万亿日元(约合人民币1324.89亿元)快速拓展壮大,直追便利店11.8万亿日元(约合人民币5877.93亿元)规模,与食品超市并驾齐驱,令人惊叹。

该业绩,让日本连锁药妆店协会(JACDS)提出的“2025年实现10万亿日元”的目标提前一年实现了。JACDS会长、MatsukiyoCocokara&Co.的副社长冢本厚志雄心勃勃地表示:“10万亿日元是一个重要突破口,如果市场环境稳定,到2030年将实现13万亿日元(约合人民币6475.69亿元)的产业规模”。

其次、永旺集团如何成为行业霸主?背后隐含哪些行业成长逻辑?以下文求解。

1、永旺将成为行业天榜霸主

2025年4月11日,永旺(千叶)、Welcia(东京)、鹤羽(北海道)三家企业联合发布资本合作协议,预计在2025年12月至2026年1月期间达成具体合同交易,此举意味着行业老大Welcia和行业老二鹤羽开始动手,整合为一体。

截止到5月26日,两家股东大会表决结果,同意整合的比例分别为93.59%(Welcia)、72.29%(鹤羽),实现了资本及决策层认知的基本一致,整合已成定局。

图源:时事通信官网

按照2024年的业绩,行业老大Welcia的店铺有3001个,销售额为1.2850万亿日元(约合人民币640.1亿元),第二位的鹤羽的店铺数有2658个,销售额为1.0274万亿日元(约合人民币511.74亿元),两家销售额都超过1万亿日元(约合人民币498.07亿元),合并后国内部分店铺数量为5659个店铺,业绩为2.3124万亿日元(约合人民币1151.76亿元),从业人数达到116343人,在占行业业绩8成的前10个企业的业绩中占比25.04%,成为药妆店行业最大集团,预计到2032年2月,整合销售业绩实现3万亿日元(约合人民币1494.18亿元)目标。

与之比较,位于第三位的MatsukiyoCocokara&Co.,是2021年经过整合的企业,2024年的销售额在1.0225万亿日元(约合人民币509.29亿元)。

近些年来,这两个企业的收益成长性稳居行业前两位。Welcia号称地域首选健康平台,其经营的主要产品,主打未病(化妆品)、预防(食品及保健品)、治疗(医药品、处方笺)、介护(入户、访问)一体化矩阵服务,介护服务包括入户支持、访问入浴、访问看护、相关用品开发销售等,几乎涵盖常规家政护理内容。在拥有70%的较高的药局复合化经营比例基础上,坚持健康与美容领域,开拓食品品类。另一方面,鹤羽集团的成长性也很强,拳头产品药局对于属地居民具有独特的吸引力。两者的整合可以视为“下一代药妆店行业”的典范模式,彰显其内在发展趋势,因而备受社会关注。

数源:鹤羽集团IR

整合运营的节奏在于,Welcia本身就是永旺集团的下属企业,第一步,永旺增持鹤羽股份,从19.7%增加到26.8%;第二步,鹤羽通过股份交换使Welcia成为其全资子公司;第三步,永旺对鹤羽进行要约收购(TOB),将持股比例提高到50.9%。未来3年追求的整合协同效应达到500亿日元(约合人民币24.9亿元),主要途径是永旺集团的食品供应链、Welcia的物流、鹤羽的商品调配等,将共同打造“药局×日用品×食品”三位一体的一站式平台协同模式,包括开发新的自有品牌商品(coming soon)。

关于整合的不同声音,有行业人士指出永旺以11400日元(约合人民币567.8元)的股价收购鹤羽案过于低价,英国相关方运用公司表示不可思议,其持有的10.3%鹤羽股权将被迫出售,有关方面希望鹤羽保持地方药局的差异化优势,担心被东家运营同质化。鉴于永旺的行业覆盖率,或许还要面对垄断经营的质疑。 

2、业态复合化,突出递进式价值

关于药妆店的定义,日本连锁药店协会给出的答案是:以健康和美容相关的提案和诉求为主要对象,以医药品和化妆品为中心内容,经营日常食品、杂品、文具、宠物用品等项目的店铺。并附加说明,它是因健康美丽地充实每一天的生活者的愿望而存在的。

药妆店也强调一站式营销,但不同于其它近似业态。简要概括一站式营销的概念,大体可归为三种模式:一是商业综合体(购物中心),二是性价比产品组合(折扣店),三是必需品组合(药妆店),其开店规模、项目组合根据专业法规要求,有多种模式,其本质差异在于,经营项目跨向医药诊治、健康介护领域,更贴近身心健康需求。至于大家熟悉的综合超市以及近似形态的中低档百货店的一站式营销,由于经营项目消费价值落后,正在沦为过剩项目,退出一线商业领域。

关于一站式营销价值取向,必需品组合有两种方式,一是食品超市,二是药妆店,二者比较,由于缺少药品和化妆品,食品超市单靠熟食高毛利项目支持,其盈亏平衡点高于药妆店,在一定条件下会被迫退出小型社区、町村,因此,未来健康加食品、必需品一站式店的胜者,大概率属于药妆店。

为什么说是药妆店胜出?从近十年各企业的高速发展分析,最大的原因是其展示出的与趋于老龄化社会的亲和力、服务力。

回溯药妆店的历史,日本药妆店源自町、村的药店、药局陪伴着居民的生活业态逐渐成长、转变而来的。据流通科学大学教授白鸟和生介绍,大体分为四个阶段:

·1970年代至1980年代,随着自动售卖机等自助销售服务形式的普及,有心人士从美国将药妆店业态引入日本,出现了可以自己简单、低价购买医药品、化妆品、日用品的商业服务机制。

·到了1990年代,随着《药事法》,即现在的《药机法》的修订,一般民用医药品,即无需处方即可购买的OTC药品的销售范围扩大,加上注册销售职业资质制度的引入,经营销售医药品的参与者大量增加。

·1995年阪神淡路大地震为契机,在支援灾区居民日常生活、恢复社区重建过程中发挥了很大的作用,作为扎根于社区地域的商业项目的价值被重新估价,大众舆论口碑也有显著的提升。

·2000年代以来,随着连锁化和复合化经营的推进,出现了更多与调剂药局合并经营的复合型店铺,现场诊疗的医药专业程度提升,其专业价值普遍高于一般零售店。随后又灵活引进了食品、化妆品、日常护理品等更多品类,硬生生将一个小药店,创新演变成为社区基本生活的支柱业态。

比如,Welcia引入新的健康应急辅助设施,对于消费者来说具有非常大的应用价值。2025年春季最新启用的救护出租车,后面带有自动升级设施,而且还有AED急救装备,救护者可以直接从担架转移到升降设备,平移到车内,万一发生问题还可以在车内做吸痰、吸氧、起搏等应急处置。这种介护服务已经跨越、深入医疗系统,形成诊疗、咨询、介护一体化服务。

图源:东洋经济官网

2021年整合而成的MatsukiyoCocokara&Co.在2025年3月决算,国内店铺数约3500店,销售额为1.0616万亿日元(约合人民币528.85亿元),同比增长3.8%,营业利润同比增长7.2%,持续取得增收增益业绩,计划到2026年3月达到1.1万亿日元(约合人民币548.07亿元)的业绩目标。其主要优势在于,占据一线城市优质商业地段,自有品牌合计有1900个SKU,具有稳定的业绩、收益成长力。

另一个有影响力的品牌是COSMOS药品,拥有可与食品超市相媲美的食品经营力。该公司通过低成本销售食品迅速提高其增长力。与Welcia和鹤羽通过广泛的M&A建立现有业务增长机制不同,它主要依靠自身强大的产品创新能力实现内生式增长,2025年5月实现销售额1.037万亿日元(约合人民币516.51亿元),同比增长7.5%,营业利润为316亿日元(约合人民币15.73亿元),同比增长0.3%,实现增收增益目标。

数源:东洋经济官网

3、药妆店与便利店、食品超市的差异化

2025年6月4日,Visa发布在日本大阪区域的零售业数字化支付结构。今年一季度与2023年比较,便利店增长2.8倍、食品超市增长3.2倍、饮食店增长5.5倍、药妆店增长7.7倍。面对面交易比例为52%,比2024年增长12个百分点,从一个侧面验证消费支付工具集中度偏向药妆店。

2024年日本便利店行业销售业绩在11.8万亿日元 (约合人民币5878.28亿元),店铺数量约为5.7万家,超过药妆店的23723家,显然,药妆店的业绩产出效率远远高于便利店。

从药妆店的品类业绩看,药品业绩为1.5205万亿日元(约合人民币757.45亿元),同比增长8.4%、食品业绩为2.8329亿日元(约合人民币1411.46万元),同比增长13.2%,占销售额总体的构成比达到28.2%。其中走在前列的企业Cosmos的业绩中,食品业绩占比达到60%以上,单纯从综合经营价值交付考虑,已经取代或超越了便利店、食品超市。

随着传统生态中的强行就医、洗脑式健康管控的自我脱敏,特别是近些年发生的违背人性的匪夷所思的事件,更多的人从“盲信权威”、“先选医院”到“先选药店、互助调试”——健康管理价值观到消费行动的转化,出现了加速逆转变化的重大反噬。大众自主管理健康观念的强化和升级,从被动就医、被迫支付到自助式自我诊疗、自主应对轻度身体不适,相应购物消费也发生了历史性演变,越来越多的人意识到,可以依靠相对自主、安全的服务机制,选择符合自己时间和费用、便利等条件的场景,调剂自身身心健康、满足消费需求。而在便利店、食品超市、折扣店、药妆店当中,药妆店更好契合了健康与饮食、美容的复合化一站式解决的愿望,满足了预期递进式需求。

药妆店行业自豪地发声:“药妆店应该成为‘生活的第一选择’,超越便利店的进度条,不仅仅是数字的逆转,更是生活最前线的需求的召唤”。

曾经作为消费升级、增长的象征的便利店行业,正在远离消费一线,权威机构跟踪调查显示,人们日常购买频次渠道已经从便利店转向通信、网络和药妆店,食品超市处于相对稳定状态。便利店购买频次下降的理由是消费内容偏窄、价格虚高,打开日本网站中关于便利店的评论页,众口一词表示其性价比降低,更愿意用药妆店、食品超市替代。

便利店行业当然注意到药妆店行业的紧逼,而且也在要求放宽对普通药品的销售限制,药妆店业界则强烈反对便利店行业扩大经营范围的举动,强化专业壁垒隔阂,提出“面对面贩卖原则”、“基于专业知识的解读责任”等,阻止主管机构放宽制度限制。

因此,OTC药品的销售场景多数仍然需要有药剂师或注册经销商的资质或在店服务,随时提供咨询解读,可以说药妆店行业恰当地利用专业壁垒维护了本行业的竞争利益。当然,从消费者角度理解,是保护大众健康的机制和兼顾企业竞争的对策的博弈,对于消费者是利好消息。

随着老龄化进程的加快,药妆店正在演变为“社区综合护理服务”中心,拥有最基础的社区在户人数、身心健康、用药结构、消费走势的数据采集优势,成为政府民生政策、医疗体制调整的关键支撑力。从社会学意义上,药妆店业态的社会价值相对更高

在国际间,美国药妆店的内容选择较少,没有追加咨询服务,以亚马逊、沃尔玛等巨头控制,社区层面难以扩张。日本药妆店在市场契约化、产业复合化政策引导下,具有多种产品选择、就业资质审核、社区选址和响应能力融为一体的优势:一是选址比超市还亲民,可以开设到在1公里范围的狭小社区,即使消费力降低、老龄化的町村地区也需要健康介护。二是经营内容以“食品和药物”组合呈现,让普通居民难以拒绝,加上蔬果、肉类、预制食品,比单一的食品超市、药店、社区药站的社会管理成本要低很多。

从未来发展趋势展望,药妆店行业面临持续快速发展的前景。根据国际卫生组织(WHO)在2000年提出的定义,在大众平均寿命期间,减掉衰弱、疾病、痴呆等需要照护的时段,剩下的能够健康活动的生命时段,称之为健康寿命。日本政府按照这个理念所做的分析,截止到2020年,男女需要介护、照顾的时段大体在8至12年,这一时段的社会生活和家庭生活,需要大量商业化服务,这正是药妆店行业定位的战略延伸的领域,支持、延长健康寿命,提高生命质量。

相对而言,便利店、食品超市则没有如此深入地贴近生命周期,规划行业的战略发展预期指标。

4、两点感想

第一、药妆店行业后发创新优势显著。一是高度迎合人口老化需求,二是专业化程度远远高于邻近零售业态,包括药剂师、家政介护师、处方笺、远程用药咨询等服务项目,在便利店、食品超市基本为零,而这些服务营销项目恰好是消费者的高价值需求,凝成行业发展的生命力。

以远程网络用药咨询为例,结合用工短缺、技术升级的趋势,正在推广AI自助服务咨询和远程服药指导,相关网络公司MG-DX受委托开发的APP软件已经在2024年8月逐渐提供给行业应用。主要解决消费者在药妆店等待专业药剂师面对面问询、消耗时间,以及回家以后用药环节诸多疑问需要解答的问题,通过在线自助问答、后台追加指导,实现跨业服务与健康介护指导。

第二、中国大陆药妆店行业的讨论。行业人士经常会讨论一个话题,即大陆也面临老龄化问题,社区贴身服务需求愿望也很高,能否和日本一样兴起药妆店这样的跨业物种?实事求是地看,实现这个想法难度很大,也不能说没有机会。

一是医药行业和食品、日用品经营有坚硬的政策隔阂,社区药店、食品超市并肩而立、互不斜视,部分做大药房兼营保健品、日杂、食品的企业,始终要掂量疏通医药品行业的各路管道,稍不留神就会出问题,对于一般经营者难以自持。

二是突破机会可能偏爱从事药品行业的经营者,毕竟有一些高人在从事这个行业,而且在一些地区正在起势,通过大家携手,从行政、协会、民生需求等多角度呼吁扩大经营资质审查范围、增加零售行业的专业技能训练、强化网点运营质量监督检查,说不定啥时候就会冒出天榜级药妆店企业。

版权声明:联商专栏所发布文章及图片之版权属专栏作者本人及/或相关权利人所有,未经授权,任何媒体不得转载,违规转载必究。专栏文章仅代表作者个人观点,不代表联商网立场。

发表评论

登录 | 注册

你可能会喜欢:

回到顶部

主站蜘蛛池模板: 黄色网页免费 | 国产香蕉在线观看 | 国产一区二区网站 | 九九天堂 | 亚洲人天堂 | 国产免费一区二区三区免费视频 | 精品久久久久久久久久久久久久久久 | 在线观看黄色小视频 | 欧美黄色一区二区 | 欧美a级成人淫片免费看 | 一区二区三区四区在线播放 | 久草视频免费 | av一道本| 欧美色噜噜 | 精品国产999久久久免费 | 中文天堂网 | 成人免费毛片片v | 亚洲黄色免费 | 黄色大片免费在线观看 | 男女啪啪免费 | 国产色在线 | 国产亚洲欧美日韩高清 | 国产又粗又大又爽 | 九九热在线视频观看 | av资源在线 | www.超碰| 日韩a视频| 欧美日韩一区二区在线 | 秋霞午夜鲁丝一区二区老狼 | 一区在线观看视频 | 欧美在线视频观看 | www.亚洲国产 | 亚洲第一在线 | 中文字幕在线观看免费 | 99久久99| 免费看大片a | 欧美日韩一区二区三区视频 | 成年人av | 永久免费看片在线播放 | 精品一区二区三区免费看 | 国产天堂在线 | 国产乱淫av片免费 | 中文字幕精品一区久久久久 | 午夜国产视频 | 国产成人在线视频 | 人体free性hd| 日韩亚洲在线 | 国产成人三级一区二区在线观看一 | 免费网站观看www在线观 | 一级特黄毛片 | 成人精品视频在线观看 | 国产成人三级一区二区在线观看一 | 日韩在线精品视频 | 成人午夜网站 | 成人视屏在线观看 | 一区二区三区黄色 | 久久免费视频观看 | 亚洲综合自拍 | 亚洲特级毛片 | 99国产免费| 在线观看亚洲 | 久久久www成人免费精品 | 四虎影视最新地址 | 在线播放国产精品 | 色婷婷综合在线 | 国产精品爽爽爽 | 一二三四区在线观看 | 黄色一级小说 | 成人免费激情视频 | 日韩中文字幕第一页 | 中文字幕精品在线观看 | 国产一级大片 | 日本免费不卡视频 | 91看黄 | 美国一级大黄一片免费中文 | 色综合天天综合网国产成人网 | 国产一区不卡 | 放几个免费的毛片出来看 | 日本高清www | 天天干天天做 | 日韩在线小视频 | 亚洲黄色av | 免费视频国产 | 999毛片| 日韩午夜精品 | 超碰免费在线观看 | 超碰一区二区 | 日本不卡视频 | 久久少妇| 亚洲第一毛片 | 欧美成人区 | 欧美福利在线观看 | 一级片免费在线观看 | 天堂av影院 | 日韩免费一区二区 | 亚洲黄色大片 | 国产视频导航 | 成人自拍视频在线观看 | 青青艹在线视频 | 91国产视频在线观看 | 一区二区在线视频 | 国产精品久久免费 | 婷婷亚洲综合 | 久久爱影视i | 欧美日韩精品 | 国产资源在线播放 | 国产成人精品亚洲 | 中文字幕一区二区三区在线观看 | 久插视频| 久久久午夜精品 | 黑人精品xxx一区一二区 | 狠狠干av | 国产精品少妇 | 国产免费久久 | 亚洲精品在线观看视频 | 美国特色黄a大片 | 深夜福利在线播放 | 国产精品一级二级三级 | 超碰777| av手机天堂| 少妇性bbb搡bbb爽爽爽欧美 | 黄网在线播放 | 波多野结衣黄色 | 91福利片| 日日爽天天 | 久久福利网 | 欧美黄网站 | 欧美又大粗又爽又黄大片视频 | 日本特级黄色片 | 91日韩在线 | 国产一级视频在线观看 | 一区二区三区视频在线播放 | 国产在线观看网站 | 黄网站免费观看 | 欧美精品网| 久久神马| 深夜福利网 | 国产黄色精品视频 | 国产理论在线观看 | 免费观看一区二区三区毛片 | 性做久久久久久久免费看 | 色综合五月 | 欧美日韩在线视频观看 | 久久久www成人免费精品 | 国产午夜影院 | 精品国产一区二区三 | 欧美日韩一区二区在线观看 | 日韩欧美在线观看 | 免费高清av | 国产精品国产三级国产aⅴ浪潮 | 欧美在线播放视频 | 国产理论在线 | 国产高清一区二区三区 | 22精品一区二区三区 | 国产精品国产精品国产专区不卡 | 国产欧美精品 | 精品一二区 | 欧美三级 欧美一级 | 精品久久久久久久久久久久久久久久 | 九色在线视频 | 黄色一级大片在线免费看国产一 | 国产成人福利 | 国产福利av | 黄色av免费看 | 亚洲天堂免费 | 亚洲最新视频 | 亚洲一区二区免费看 | 日韩欧美在线观看 | 欧美国产激情 | 欧美亚洲国产日韩 | 日韩成人在线播放 | 免费看的黄网站 | 国产欧美日韩在线视频 | 激情综合五月婷婷 | 久久视频一区 | 看逼网站 | 精品国产99久久久久久宅男i | 欧美日韩一区二区三区四区 | 九九热视频在线观看 | 欧美性猛交xxxx免费看久久久 | 国产美女在线播放 | 在线视频福利 | 日韩黄色录像 | 无遮挡在线观看 | www性| 久久久精品影院 | 久热在线| a级片在线免费观看 | 久久a视频 | 亚洲资源在线 | 国产美女福利 | 在线观看h片| 成人免费视频国产免费麻豆 | 国产免费无遮挡 | 黄色一级在线观看 | 高清久久久 | 亚洲精品一区二区三区蜜桃久 | 欧美成人一级 | 日韩激情一区 | 五月婷婷激情 | 国产一级大片 | 亚欧洲精品在线视频免费观看 | 午夜激情网 | 天天草天天干 | 久久机热 | 亚洲精品在线视频观看 | 久久精品视频免费 | 在线免费看a | 国产1级片| 欧产日产国产69 | 91久久久久国产一区二区 | 日韩一区不卡 | 欧美色综合天天久久综合精品 | 亚洲成人一区 | 九九精品网 | 国产性生活视频 | 日本亚洲精品 | 欧美黄网站 | 国产精品一区二区三区免费 | 不卡的av网站 | 亚洲国产成人精品女人 | 欧美精品日韩少妇 | 久久久久久99精品久久久 | 亚洲久久久 | 久久久久九九九 | 激情视频网 | 激情婷婷网 | 亚洲经典一区二区 | 亚洲成人av | 高潮毛片又色又爽免费 | 中文字幕在线免费播放 | 亚洲一区在线播放 | 狠狠干狠狠插 | 日本高潮视频 | 日韩一区二区三区视频 | 一区二区三区国产视频 | 国产一级自拍 | 国产一区二区三区在线视频 | 日本国产在线观看 | 不卡在线视频 | 亚洲免费视频一区 | 一区二区在线视频 | 久久久久久久久国产精品 | 美女黄色一级片 | 一区二区在线看 | 欧美日韩精品在线 | av一区二区三区四区 | 黄色大片在线播放 | 成年人的免费视频 | 久久er99热精品一区二区 | 在线视频黄 | 国产蜜臀av | 中国女人真人一级毛片 | 日韩精品小视频 | 国产成人福利 | 日韩在线中文字幕 | 亚洲一区二区三区中文字幕 | 欧美一区二区 | 一区在线观看 | 色婷婷18 | 新av在线| 欧美天堂 | 日本a v在线播放 | 亚洲第一av| 日本国产一区 | 日韩精品观看 | 婷婷色在线 | 国产激情视频在线 | 午夜视频网| 久久国产精品免费视频 | 福利视频一区二区 | 99热99re6国产在线播放 | 欧美日韩国产一区 | 国产精品久久久久久久久久久久久 | 狠狠干欧美 | 五月av| 成人片在线播放 | 啪啪综合网 | 五月婷婷影院 | 91免费福利视频 | 免费av播放| 亚洲欧美日韩一区二区三区四区 | 亚洲在线免费视频 | 欧美日韩在线一区二区 | 男女搞黄网站 | 国产精品久久久久久99 | av在线播放不卡 | 亚洲欧美综合网 | 成人在线免费视频观看 | 日韩黄色免费视频 | 日韩精品影院 | 欧美激情视频网站 | 对白刺激国产子与伦 | 精品1区2区3区 | 黄色www | 精品影院 | 欧美日韩成人在线观看 | 日韩资源在线 | 一级特黄毛片 | av久久 | 欧美成人精品一区二区 | 天天综合天天 | 日韩成人在线免费观看 | 亚洲精品不卡 | 免费看毛片的网站 | 毛片资源 | 国产99在线| 成人不卡视频 | 国产精品成人国产乱一区 | 亚洲特级片| 亚洲免费大片 | 91欧美日韩 | 九九热精品在线观看 | 狠狠做深爱婷婷久久综合一区 | 亚洲免费婷婷 | 亚洲h网站| 日本va欧美va欧美va精品 | 国产精品一级二级 | 丰满少妇高潮在线观看 | 成人午夜又粗又硬又大 | 午夜视频免费看 | 欧美日韩四区 | 日韩精品久久久久久久酒店 | 成人午夜在线视频 | 玖玖精品视频 | 亚洲一区精品视频 | 日韩三级影院 | 欧美黄网站 | 国产成人av在线播放 | www.亚洲精品 | av免费网| 国产精品久久久久久久免费看 | av在线免费网站 | 国产一级片免费观看 | 青青青操 | 理论片中文字幕 | 国产精品五区 | 国产黄色av | 97精品国产露脸对白 | 亚洲影院在线观看 | 超碰777| 亚洲国产精品久久久久 | 国产一区二区免费在线观看 | 青青草一区二区 | 黄色片视频在线观看 | 国产黄色av网站 | 国产欧美日韩在线观看 | 精品一区二区三区免费毛片 | 欧美专区在线观看 | 午夜免费在线 | 国产三级一区 | 天堂资源在线 | 国产天堂网 | 黄色一级视频 | 91成人在线观看喷潮蘑菇 | 午夜无遮挡| 黄色91网站| 日韩毛片在线播放 | www.色婷婷 | 成人国产在线 | 日韩一级免费 | 成人在线视频播放 | 欧洲av网站| 一区二区三区四区视频 | 日韩一区二区视频在线观看 | 国产一区二区久久 | 一本久 | 国产激情久久 | 欧美日韩成人一区二区 | 国产免费黄色 | 午夜你懂的| av色在线| 亚洲69| 欧美精品乱码99久久蜜桃 | 日韩精品极品 | 精品无人国产偷自产在线 | 国产在线观看一区二区三区 | 欧美三级大片 | 日韩一区二区在线视频 | 黄色一级片网站 | 亚洲国产成人精品女人久久久 | www.日本高清 | 欧美日韩在线免费观看 | 国产精品乱码一区二区视频 | 欧美色噜噜 | 啪啪毛片| 亚洲精品久久久久久久久久久 | 日韩视频精品 | 日本在线看 | 成人伊人网 | 亚洲黄色片 | 青青视频网 | 99久久婷婷国产综合精品草原 | 久草免费福利视频 | 曰本毛茸茸性生活 | 超碰人人插 | 欧美高清在线 | 青青在线视频 | 青青草国产成人av片免费 | 日本乱子伦| 精品成人av | 久久综合99 | 久精品视频 | 午夜视频在线 | 成人免费网站在线观看 | 国产日韩亚洲 | 福利网站在线观看 | 久久久www成人免费精品 | 欧美激情久久久 | 国产自产21区 | 久久毛片视频 | 天天干天天看 | 日本免费黄色 | 一区二区黄色 | 伊人av在线 | 亚洲免费大片 | 黄色小视频免费 | 国产天堂在线观看 | 韩日在线视频 | 欧美激情综合 | 91青青草| 婷婷综合久久 | 国产精品777 | 欧美精品亚洲精品 | 日韩高清精品免费观看 | 免费成人在线观看视频 | 国产女人水真多18毛片18精品 | 日韩黄色录像 | 四虎在线免费视频 | 天天色视频| 国产一区在线播放 | 看片地址 | 午夜天堂av | 黄色录像一级片 | 国产黄色一级 | 在线观看国产免费视频 | 国产精品美女久久久 | 久久久久久网站 | av资源在线 | 欧美日韩国产激情 | 夜夜骚av| 国产精品久久久久久久免费看 | 日本伊人 | 亚洲免费成人 | av大片在线观看 | 成人涩涩视频 | 天天干夜夜骑 | 久久99精品久久久久久国产越南 | 国产精品一二三四 | 久在线视频 | 日日夜夜狠狠 | 四虎影视av| 精品热久久| 亚洲永久免费 | 国产一级二级三级 | 亚洲日本一区二区 | 欧美一区不卡 | 男女啪啪免费视频 | 欧美一区二区在线视频 | 国产一区二区三区在线视频 | 精品一区二区三区免费看 | 国产三级在线观看视频 | 国产精品国产三级国产专区52 | 国产日韩欧美综合 | 国产三级在线观看视频 | 国产成人av网站 | 国产日韩欧美 | 日韩成人免费视频 | 国产精品看片 | 99re在线观看视频 | 国产91清纯白嫩初高中在线观看 | 国产一区在线播放 | 亚洲永久免费 | 老司机午夜免费精品视频 | 国产精品视频久久 | 精品国产乱码久久久久久88av | 91精品国产麻豆国产自产在线 | 亚洲精品一二区 | 亚洲视频区| 国内精品一区二区三区 | 久久亚洲精品视频 | 成人动漫在线看 | 999国产视频 | www.精品| 免费一级黄色录像 | 久久久九九 | 中文字幕一区在线观看 | 红桃av在线 | 婷婷视频网 | 色哥网| av久久久| 久久久中文字幕 | 久久精品视频网站 | 国产三级做爰高清在线 | 99久久婷婷国产综合精品草原 | 手机av片| 精品一区二区三区视频 | 欧美777| 久久伊人国产 | 九九热这里 | 亚洲www| 精品福利在线 | 国产精品久久久久久久久久久久久久久 | av手机版 | 一区二区三区网站 | 长河落日电视连续剧免费观看 | 国产无遮挡又黄又爽免费网站 | 国产午夜激情 | 精品久久一区 | 性欧美bbw| 在线观看一区 | 青青草手机在线视频 | 中文字幕在线播放视频 | 国产黄色免费看 | 黑人精品一区二区 | 四虎黄色影院 | 精品一区视频 | 成人午夜激情 | 日本不卡免费 | 在线中文字幕网站 | 中文字幕在线免费视频 | www.九九热 | 免费日韩视频 | 亚洲国产成人精品女人久久久 | 五月久久 | 黄色三级在线观看 | 成人羞羞国产免费游戏 | 日韩欧美亚洲国产 | 国产福利一区二区 | 五月婷婷丁香六月 | 精品少妇v888av | 成人理论影院 | 亚洲综人网 | 国产午夜免费 | 狠狠干狠狠干 | 国产九九精品 | 国产一区二区在线看 | 欧美日韩免费看 | 欧美日韩一区二区在线 | 91久久奴性调教 | 日韩成人免费 | 手机av片 | 久久久久久久 | 亚洲综合视频在线观看 | 国产黄a三级 | 人人干人人爱 | 久久精品久久久久久久 | 在线观看小视频 | 国产又色又爽又黄又免费 | 簧片在线免费观看 | 亚洲激情欧美 | 亚洲精品不卡 | 欧美性受xxxx黑人xyx性爽 | 中文字幕一区二区三区在线观看 | 久久久青青 | 日本成人黄色 | av网站观看| 国产免费黄色 | 亚洲国产成人精品女人久久久 | 手机av在线播放 | 三级视频网 | 欧美精品一 | 成人毛片在线 | 免费亚洲婷婷 | 黄色片91 | 免费的黄色网址 | 丰满女人裸体淫交 | 青青草一区二区 | 在线看片你懂的 | 黄色免费一级片 | 国产精品成人一区 | 久久精品99久久久久久 | 亚洲影视在线 | 日韩av在线不卡 | 99久久婷婷| 青娱乐福利视频 | 欧美高清视频在线观看mv | 色婷婷久久 | 免费看黄色录像 | 国产精品一区二区久久 | 色爽| 四虎在线播放 | 91久久久久国产一区二区 | 欧美在线小视频 | 国产在线日韩 | 国产a久久麻豆入口 | 国产一级特黄 | 国产激情在线视频 | 日韩大片在线观看 | 日韩999 | 日韩欧美色图 | 香蕉伊人网 | 黄色大片在线播放 | 黄色国产在线观看 | 日本中文字幕视频 | 99re视频| 欧美一区二区免费 | 成人性生活免费视频 | 成人高潮片免费网站 | 黄色在线观看网址 | aaa免费视频 | www国产亚洲精品久久网站 | 亚洲国产精品久久 | 老司机午夜免费精品视频 | 夜夜肉她怀孕h周君彦 | 日产精品久久久一区二区 | 国产又粗又猛又黄又爽无遮挡 | 一级片在线播放 | 免费黄色网址在线观看 | 久久久久久久网 | 99精品成人 | 精品国产精品三级精品av网址 | 午夜性色| 亚洲综合成人网 | 日本免费在线观看视频 |