揽美林携大摩 志高永乐两家电企业瞄准红筹股
来源：
联商网
2005-01-11 11:03
无独有偶，志高和永乐两家有意在香港资本市场上市的家电企业均瞄准红筹股这一上市方式，而且两大掌门人均采取向中高层摊派股份的方式留住人才。
美林收购香港志高50％股权
此前志高集团董事长李兴浩曾对本报记者表示，可供志高选择的上市方案中，在香港IPO(首次公开发行股票)直接上市是首选，包括银团贷款、私募和IPO三部分，整体融资额将高达20亿元，美林和大摩———摩根斯坦利均有望成为志高股东。
最新的消息显示，志高将在海外注册BVI离岸公司，以此前成立用于做出口的香港志高的名义，逐步收购广东志高的资产，从而登陆香港资本市场。
昨天，志高集团负责上市业务的某高层对记者证实，志高已初步敲定美林证券作为香港志高的合作伙伴，双方已签订意向，美林证券将出资2.5亿美元，而香港志高将通过收购广东志高拟上市的空调核心资产入股。
这也就意味着，美林欲以“大开口”的方式，一次性满足志高的筹资要求，从而挤走大摩。志高该高层透露，根据初步意向，美林将拿下香港志高50％的股权。与此同时，包括大摩、摩根大通、霸菱证券等财团都在等着德勤对志高的审计报告，一旦审计报告出台，大摩等可能会以战略投资者的身份进入香港志高。
对此，志高该高层表示，美林和志高双方签订的只是初步意向，而包括股价作价、市盈率、办公地点、股东分配、决策甚至股权分配等相关细节还需双方磋商。据悉，志高方面将派出董事长人选，不过志高的底线是拥有比其他股东多一票的话语权。
大摩持股永乐20％股权
尽管大摩暂时失意志高，但是却在中国第三大家电连锁巨头———永乐的上市过程中得意。昨天，上海永乐家用电器股份有限公司董事长陈晓对本报记者承认，永乐已经吸纳摩根斯坦利成为第三大股东，后者以5000万美元获得永乐20％的股份，入股的目标就是今年在香港实现上市。
尽管陈晓不肯透露永乐香港上市融资的承销商等细节，但他首次对外透露了永乐的融资额，“10亿港元太少，我们希望能融资20亿港元，当然这是市场行为，一切还要看具体的资本市场情况，”他对本报记者表示。
据悉，永乐香港上市融资的资金将主要投入采购、零售店规模扩张、物流以及网络建设等方面。据悉，今年永乐计划将进入北京、深圳、南京等城市，值得关注的是，这三个地方分别是永乐对手国美和大中、顺电、苏宁的大本营。
志高永乐齐齐瞄准红筹股
凑巧的是，分别引入美林、大摩两大财团的志高和永乐两大家电企业不但均选择香港上市，而且上市方式均瞄准红筹股IPO直接上市，而非H股上市和创业板上市。
对此，志高集团负责上市的高管表示，之所以红筹股上市，一是上市手续简化，不复杂，不用报批中国证监会；二是H股上市只能部分流通，而红筹股上市则能全流通。陈晓也表示，H股上市一般适合国有企业，红筹股是永乐上市的最合适方式。
与此同时，两大家电企业掌门人均采取向中高层摊派股份的方式留住人才。志高董事长李兴浩透露，目前210多名志高中高层都已拥有股份，成为股东。
永乐董事长陈晓也对本报透露，除摩根斯坦利成为第三大股东外，大股东是他自己，而二股东也是永乐的一个高管。此外，陈晓还透露，除了他和二股东两个自然人股东外，永乐还有几十个自然人股东，均为永乐的中高层管理人员。这是继苏宁电器后，又一家拟在资本市场通过向中高层大派股权留住经营管理人才的企业。（广州日报）
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