来源/深燃

作者/周继凤

编辑/黎明

没有永远的赢家，也没有永远的输家。

作为中国造车新势力的代表，蔚来过去几年是老大，但是到了2021年下半年，蔚来销量掉队了。

7月，蔚来销量被小鹏、理想反超，掉到第三位。

8月，蔚来销量还是不敌理想、小鹏，甚至被第二梯队的哪吒反超。理想8月交付了9433辆，破了自己的月度交付记录，小鹏交付了7214辆，哪吒交付6613辆，而蔚来仅仅交付了5880辆。

如今的蔚来，还深陷诸多负面新闻，座椅设计问题、自燃、自动驾驶致命疑云等等。

随着百度、小米等互联网公司跨界入局，2021年的造车江湖战火再度升级。造车新势力们依旧需要不断地向市场、资本证明自己。

这样性命攸关时刻，蔚来带给外界的消息是：销量连连下滑、负面事故频发、高端道路受阻……蔚来，难道又要回到2019年的至暗时刻？

01

8月交付量拉胯，

蔚来的高端市场卖不动了？

造车江湖的下半场是近身肉搏战，竞争更加激烈。

7月，造车三兄弟的销量排行榜中，一直以来的销冠蔚来仅交付了7931辆，排到了第三位。

一个月的销量掉队或许只是偶然。到了8月，蔚来不仅没能重回销冠的宝座，反而销量再次掉队，而且和其他两家差距逐步拉大。

8月，理想凭借理想ONE这一款车型，实现了交付9433辆的成绩。小鹏没有上一个月能打，但是依旧交付了7214辆。对比下来，蔚来迎来了除2月份以来，今年最差的交付成绩，仅交付了5880辆。

数据来源 / 公司官网 制图 / 深燃

对此，蔚来的解释是：

受8月份南京疫情影响，ES6/EC6的A/B柱内饰板单一供应商（南条全兴）因位于南京高风险区，工厂停产了一段时间。

因为A/B柱内饰板为JIT零部件 (just-in-time components)，只有非常有限的库存，对8月份，尤其是8月下旬ES6/EC6的生产造成了很大影响。

马来西亚的疫情影响了ST意法半导体的芯片生产，ST是博世ESP的供应商，从而影响了博世对我们ESP的供应。博世是ESP的单一供应商，所以对工厂正常生产节奏也产生了很大影响。

总体来说，是“甩锅”给了疫情和供应链。但是对于靠销量说话的新造车市场来说，蔚来确实危险了。

2021年以来，蔚来的销量就已经进入了瓶颈期。一个证据是，蔚来销量的环比增速在不断放缓。今年一季度，蔚来交付20060辆，二季度增加到21896辆。销量看上去不错，但是一季度蔚来销量的环比增速为15.6%，二季度下降到9.2%。到了三季度，蔚来在财报中再次调低了预期，预计三季度环比增速仅为5%至14.2%。

从三家对比来看，小鹏、理想都有一款爆款产品，而蔚来没有绝对爆款产品出现。

理想旗下仅仅只有一款车型。凭借着理想ONE，理想现在坐稳了三家造车新势力的销量榜首，如今单款车型的月销即将破万。

小鹏旗下有两款车，小鹏P7和G3，其中P7现在成为了小鹏的销售主力。自今年5月推出磷酸铁锂版本以来，P7的销量节节攀升。近两个月，小鹏P7单款车型的单月销量都在7000台以上。

这么一对比下来，蔚来旗下的产品表现得过于平庸。蔚来旗下有三款在售车型，分别是ES8、ES6和EC6，从各个月的销量来看，ES8大概维持在1000-2000辆之间，ES6和EC6都是2000-3000辆之间。

数据来源 / 公司官网 制图 / 深燃

车卖得贵，或许没有办法走量。蔚来的三款车型单车的平均售价超过43万元。

蔚来创始人李斌曾指出：蔚来比宝马、奥迪的平均售价都高，比特斯拉中国的平均售价贵十几万，已初步建立起了一个高端品牌。蔚来联合创始人兼总裁秦力洪也曾表示，蔚来是要做电动化时代的BBA（奔驰、宝马、奥迪）。

但不止一位分析师告诉深燃，蔚来的产品还不足以与其标榜的高端品牌相匹配，更多的是通过服务和一些附加值去增加溢价。而且，卖得贵不等于高端品牌，消费者愿意买单才算。

按照蔚来的说法，8月份供应链受限，影响了蔚来大约2000-3000辆的产量。但产能受限不意味着订单量不好，蔚来企业传播高级总监马麟解释称，目前蔚来订单表现依然很强劲，8月份新增订单达到历史新高。

蔚来到底是产能出现了问题，还是需求端出现了问题，我们还得再观测几个月份。

02

高端乏力、中端难打，

蔚来还有胜算吗？

蔚小理三家车企诞生于2014年左右，它们通过各自的个性化打法，逐步被市场及消费者接受和认可。比如蔚来主打服务，定位高端；理想主打“家庭用车”概念；小鹏主打科技和性价比。

如今，造车江湖的排位赛变得更加残酷。三家都还没能实现全面盈利，也依然没能跨过造车生死线，各家都有隐忧。

比如，理想仅有一款车型，且增程式技术路线还是存在一定争议。理想接下来面临的问题是，能否继续推出爆款车型，以及在纯电领域能否站稳脚跟。

小鹏尽管主打性价比，但渴望冲击高端。按照小鹏的计划，2022年，小鹏的第四款车型将是和P7同平台的纯电SUV，但价格将高于P7。此外，小鹏还将打造针对中端和高端市场的全新平台，预计在2023年推出一款高端产品，售价或在45万元以上。能否在持续投入研发的同时优化财务数据，以及能否冲击高端成功，这是小鹏需要考虑的问题。

相比之下，蔚来的处境要更加复杂。

近期的连续两起蔚来汽车交通事故，一定程度上损害了蔚来的品牌形象。消费者是否愿意继续支持蔚来，还是一个未知数。

在财报中，蔚来预测三季度的车辆交付量在2.3万辆到2.5万辆之间。7月和8月，蔚来合计销量为13811辆，如果要实现财报中的预测交付量，9月蔚来需要交付9189-11189辆车。

对比来看，理想预计第三季度交付量为2.5-2.6万辆，小鹏是2.15-2.25辆。

除了销量之外，财务数据同样是反映一家公司境况的重要指标。

二季度，理想实现营收50.4亿元，同比增长158.8%；净亏损为2.36亿元，同比去年的0.75亿元增加了1.61亿元，但环比上一季度的3.6亿元有所收窄；综合毛利率达到了18.9%，环比上一季度的17.3%增长了1.6个百分点。

小鹏二季度营收为37.61亿元，比去年同期增长了536.7%；但在净亏损方面，小鹏二季度为11.9亿元，相比于去年同期的1.46亿元增加了10.44亿元，环比上一季度的7.86亿元也增加了4.04亿元。不过，在综合毛利率方面，小鹏环比上季度实现了6.3%的小幅增长。

蔚来今年二季度营收84.48亿元，同比增长127.2%，环比增长5.8%；净亏损为5.87亿元，比今年一季度的4.51亿元增加了1.36亿元。在综合毛利率方面，蔚来二季度环比下滑了4.61%。

蔚来的车型已经很久没更新了。按照财报披露，直到明年，蔚来才会推出三款基于蔚来技术平台2.0的新产品，其中包括智能电动轿车ET7。据小鹏披露，从9月起，改款车型G3i即将进入规模交付阶段，新车P5也将在9月份上市。下半年，小鹏还有相当多的子弹可打。理想则产品力足够强，理想ONE已经是爆款车型。

目前蔚来的计划是，推出一个面向大众市场的新品牌。

李斌是这么解释的：我们现在看到大众市场真正欠缺的是非常有竞争力的（智能电动）产品。我们希望有产品能够以比特斯拉更低的价格，提供更好的产品和服务，这是我们的目标。

而蔚来价格下探必然要面对竞争更为激烈的大众市场，甚至要与小鹏正面肉搏，蔚来能否在虎狼环伺的市场中占领一席之地？我们拭目以待。