出品/刺猬公社

作者/园长

回忆起和马云的第一次见面时，蔡崇信似乎回到了1999年的杭州，湖畔花园的那间民宅办公室，阿里巴巴最早期的几十位员工挤在一起，他甚至还记得工程师和客服们都坐在哪里，卫生间的洗手池上摆满了牙刷和杯子。

最近，挪威主权基金放出了一段对于蔡崇信的视频访谈。挪威主权基金是世界上数一数二的国家主权基金，擅长投资挪威国外的科技、互联网等新兴产业，包括阿里巴巴在内的很多中国公司都有它的股份。

面对阿里巴巴的大股东之一，蔡崇信显得相当坦诚，除了回忆与马云相识到加入阿里巴巴的经历，面对主持人关于当下提出的问题，他直言“阿里巴巴落后了”“士气不好”“忘记了自己的客户是谁”......这样深入肺腑的“自我批评”，在任何一个巨头掌舵人的口中说出来，都是相当罕见的。

挪威方面给这段视频的关键词是：China, Jack Ma, AI and basketball

就在蔡崇信的这段视频披露前后，阿里巴巴发生了颇具转折性的人事和组织变化：菜鸟和其他公司终止独立IPO进程；盒马“元老”、CEO老菜离任，高鑫零售CEO林小海调回总部，银泰、大润发等新零售商业体都有出售的消息。

所有人都看出来了，阿里巴巴想要快速摘掉“新零售”的标签。就连马老师也在4月初的一封内部信中承认，以前的阿里“犯了错误”。

整个2024财年，阿里巴巴一直在从非电商核心业务的领域退出，在马老师定下“回归淘宝、回归用户、回归互联网”的基调之下，蔡崇信化身一位“断舍离达人”，不断舍弃与电商关系不大的坛坛罐罐，对于电商主业则持续强化，从新零售收缩，回归“旧零售”，集中精力应对后来者的挑战。蔡崇信的“断舍离”，可能才刚刚开始。

一切为了电商主业

“过去一年，蔡崇信和吴泳铭用令人钦佩的勇气和智慧，带领阿里进行了一系列着眼于未来的变革。”马云在内部信中，给予了蔡崇信高度评价。

如果简单概括一下蔡崇信做了什么的话，所有的事情归结到一起，就是聚焦电商主业。在刺猬公社（ID：ciweigongshe）看来，最主要的就是三件事：

一是叫停了菜鸟“单飞”上市、阿里云分拆的计划。2023年3月，张勇为阿里巴巴规划的“1+6+N”的组织变革中，菜鸟一度是优先考虑IPO的业务，阿里云也将从集团分拆。2023年5月披露的年报显示，阿里对于菜鸟IPO已经有了明确的时间表，计划在未来12到18个月之内上市。

菜鸟转折发生在2024年2月，阿里巴巴对于菜鸟IPO的态度一反之前，称当前市场表现欠佳，上市需要等待更好的时机。

现在看来，除了市场因素，在聚焦电商主业之时，阿里巴巴更需要一个能牢牢握在手里的快递物流公司。在电商平台竞争日益激烈的当下，快递作为电商的基础配套设施，服务质量直接影响用户体验，因此，阿里巴巴要做的是加强对菜鸟的掌控，而不是IPO稀释控制力。

为了因安抚为终止上市而失去股权变现机会的菜鸟员工，菜鸟集团CEO万霖宣布将向菜鸟员工推出二次创业奖金激励计划，马云也专门在内部信中感谢员工在“IPO与否”的过程中“选择相信”。可以想见，撤回IPO之后，菜鸟和阿里电商的协同将会更密切，集团也将投入更多资源，用在菜鸟的国际化等业务上。

阿里云的转折更早，发生在2023年11月。那时，阿里巴巴表示“鉴于多方面不确定性因素，不再推进云智能集团的完全分拆”，同时将加大对阿里云的持续战略投入，确保阿里云专注于“AI+云计算”发展战略。作为电商之外的另一大主业，阿里云也是整个集团所聚焦的。

第二件事是“退出零售实体”。2024年2月到3月，不断传出阿里巴巴即将卖掉盒马、高鑫零售等实体商业，一些传言甚至精确到了具体的接手公司，但很快就被“辟谣”。其实早在2023年蔡崇信“接班”之后，银泰就有过出售传闻。在新零售上“断舍离”，回血、集中精力做好电商，已经是蔡崇信非常明显的动作。

2022年之前，新零售概念喊得震天响，盒马、银泰、大润发等实体商业，都是阿里系的明星业务。几年的尝试下来，“新零售”陷入了无法证实、也无法证伪的尴尬局面：线下业务受困于传统零售的高额租金和人工成本，利润微薄；线上与线下的打通困难重重，想象中的“化学反应”并不明显。一切也早有征兆，在传出出售之前，阿里巴巴在2023年11月喊停了盒马的IPO。

忍痛“断舍离”，可以让阿里巴巴更好地聚焦在电商主业上。为了聚焦主业，蔡崇信掌舵以来做的第三件事，就是想办法增强外界对阿里巴巴的信心。比如公司大举回购股票，阿里巴巴在截至2024年3月31日的财年，以125亿美元回购了总计12.49亿股普通股，是过去一个财年回购力度最大的中国互联网公司；2024年初，蔡崇信家族基金，也增持了1.5亿美元的阿里巴巴股票。

通常来说，公司回购自家股票，意味着对于自身发展前景的看好，也希望能借此起到安定人心的作用——让投资者和用户、员工都看看，阿里巴巴虽然正处于改革调整时期，但财务状况还是非常健康的。

“断舍离达人”蔡崇信

相比（曾经）喜欢表达的马老师，蔡崇信实在是过于低调了。虽然他是马云钦点、阿里巴巴唯二的“永久合伙人”，但极少在公开场合发表一些有传播力的言论。最近接受挪威主权基金的访谈，已经是他为数不多的曝光时刻。

抖音名场面

在短视频平台，人们时常翻出一段蔡崇信帮助员工化解马云质问的“高情商名场面”——一场公益活动上，马云当众指责负责人租用大屏幕是乱花钱，负责人的回答也没有让马云满意，这个时候蔡崇信出来发言，说，“我做CFO十几年，最常问的不是需要多少钱，而是够不够花”。大意是这钱花得有必要，“如果屏幕太小，大家就学不到东西了。”

蔡崇信的机智和幽默，引来了全场的一片掌声。多年以后，当这段视频在短视频平台广为流传时，人们往往只看到蔡崇信说动了马云、为员工解围的“高情商”，却忽略了他在1999年放弃了近百万年薪的工作，一个月拿500工资加盟阿里巴巴，在马云心目中地位非凡。当年来到阿里巴巴的举动就已证明，这不是普通人的魄力和决断，他早就是一个决策果断、不惜沉没成本的“断舍离达人”。

2019年之后，篮球爱好者蔡崇信渐渐淡出了阿里巴巴的中心，开始专注于NBA球队。2019年9月，蔡崇信买下了NBA篮网队的51%的股份，加上一年前买下的49%，他成了篮网队老板，也是NBA历史上的第一位华人老板。

在2024年初的一场体育产业论坛上，蔡崇信说当年收购篮网队是一个“感性的决定”，是在一个偶然的情况下发生的。“如果我能坐在球场边，一年有40个晚上来纽约看篮球比赛，那会很快乐。”

值得注意的是，收购篮网也是蔡崇信第一次担任一个公司的“一把手”。

蔡崇信主导的篮网队，敢于斥巨资引进大牌球员，也敢于大胆地把身价天文数字的大牌球员卖掉。篮网“姓蔡”之后不久，就迎来了四届得分王、两夺总冠军的杜兰特。虽然当时杜兰特身上有伤，不能上场，但蔡崇信还是把他签了下来，还听从他的建议，引入了主教练纳什。欧文、哈登也是如此，他们的加入让篮网队成了NBA豪门，一时名列NBA总决赛夺冠大热门。

但NBA不是收集游戏，大牌球员的加入不等于球队稳拿好成绩，之后的连续两三年，篮网队的成绩都不够理想。这里面有团队配合的因素，也有欧文等球员长期伤病造成的不利影响。

这样下去，篮网注定是赚不到钱的，只能成为一笔情怀投资。于是蔡崇信开始“断舍离”，2022年到2023年，一年之内，哈登、欧文、杜兰特都被篮网交易出去了，换来一批“性价比”更高的球员，也节省了巨额的球员费用支出。

经营NBA球队，也是在经营一个市值几十亿美元的公司。“治大国若烹小鲜”，当蔡崇信掌舵市值大约50倍于篮网的阿里巴巴时，“烹小鲜”时养成果断决策习惯，呈现出了鲜明的蔡崇信个人特色：看准了的，果断去做；该花的钱，一定要花；该舍弃的，不论之前付出了多大成本也要放弃。

2024年初，甚至有消息称蔡崇信正在和潜在买家接触，考虑出售篮网股份。蔡崇信的断舍离，仍处于正在进行时，无论是在NBA，还是在中国互联网。

“落子如飞”，不得不快

“我们的首要目标非常明确，那就是要在电商领域获胜，为此我们需要恢复市场份额，推动业务增长。”

2020年之后，外界已经很少听到阿里高层公开表达“必须胜利”的声音了。最近以终止菜鸟IPO为契机，掌舵人蔡崇信难得直接一回，坦率承认阿里巴巴在过去几年犯了错误，又直言要在电商核心业务领域取得胜利。和上一任张勇相比，蔡崇信注定是完全不同的风格；阿里巴巴也需要一个完全不同的董事长。

“断舍离”之后，就是加强主业、守住电商和云的基本盘，保持其领先地位。除了在资本层面终止菜鸟IPO，以稳住电商领域基础设施，阿里巴巴在电商领域最近动作频频，其中最主要的就是继续加强内容电商的投入。

比如，在2024年3月，宣布投入100亿元现金支持内容电商。其目标也很激进，未来一年内容电商DAC（每日购买用户）同比上涨100%，月成交突破百万主播同比上涨100%，GMV同比上涨80%。

与之对应的货架电商领域，阿里巴巴在国内做到了第一名，但也正在面临激烈的竞争：老对手京东、拼多多持续挖深自身护城河，蚕食原本属于淘宝天猫的客源；后来者抖音，也在货架电商积极发力，摘掉单一的兴趣（内容）电商标签，甚至在2024年初拿出了专门的抖音商城APP。

保住领先位置，无疑是淘宝对于货架电商的终极目标。其具体做法是，做强淘宝APP，把流量集中在淘宝APP上来。为此，阿里巴巴在2024年以来关闭了淘特APP，还促进1688与淘宝的整合，集中资源去做低价市场。

低价的风，也吹到了阿里巴巴的另一个核心业务——云计算上。目前，阿里云的CEO由阿里巴巴集团CEO吴泳铭兼任，足见对这一业务的重视。

阿里云是目前国内市场规模最大的第一朵云，但同样面临着激烈的竞争，领先优势渐渐被后来者拉平。为了更好地获客，阿里云在2024年延续了打价格战的做法，力度只增不减，把100多款产品的价格降低了20%；还请来了罗永浩“直播卖云”，继续扩大阿里云的影响力。

最近大半年的阿里巴巴，相比前几年巨象转身般的犹疑迟缓，变得动作频频、落子如飞。这样的改变，与顶层设计的变革和整体思路的调整有关，也是形势逼人强，一家超级巨头面对挑战者时，终于集中注意力、开始全力以赴维护自身地位时的反应。在国内互联网发展二十多年间，这样的“主力决战”是前所未有的。

上一个20年，阿里巴巴逼退了亚马逊，多次击碎了腾讯的电商梦，熬走了数不清的平台。接下来，阿里巴巴能在蔡崇信的带领下，守住马云奠定的江湖格局吗？这是等待20多万阿里人书写的答案，也将是未来10年，中国互联网产业最值得讨论的话题。