来源/36氪未来消费

作者/李小霞

今年9月上线将满两年，拼多多旗下跨境电商Temu还保持着狂飙速度吗？

答案是肯定的。

36氪独家获悉，Temu今年上半年的销售额猛增到约200亿美金，一个对比，2023年Temu的销售额为180亿美金。

置放于更宽阔的“出海四小龙”坐标里，2021年，SHEIN销售额达到200亿美元，彼时距其成立已过去九年；2023年，TikTok电商交易额200亿美元，用了三年时间。

站点开拓上，Temu的步伐相对慢了下来，但在新进入的国家里，Temu延续了迅猛的增长态势，比如巴西上线仅一个多月，就成为本地下载量最高的应用程序，而在过去30天时间里，巴西是Temu应用下载量第二高的市场，超过500万次，仅次于美国。

Temu上演的依然是一个关于中国企业出海疾速航行的故事，但叙事方式正在由”全托管”逐渐转向“半托管”。

36氪了解到，7月上旬，经过不到四个月的投入，Temu在美国的“半托管”销售额占比已经达到20%。

今年3月15日Temu在美国站点上线半托管模式，物流履约不再像全托管那样由平台负责，而是需要商家自己解决。

对于平台而言，从很多角度来看，这都是一种优于全托管的模式。

比如解决了全托管只能做小件物品的丰富度限制，有助于平台做到更大体量；平台无需再承担高昂履约成本，利于减亏。

Temu的发展离不开一个关键要素——美国的“最低限度条款”关税豁免政策，该规则的核心是美国个人消费者只要购买价值800美元或以下的进口商品，就可以免除关税。 

无论Temu还是SHEIN，都是这项豁免规则的最大受益者。美国海关数据显示，2023年高达10亿个包裹通过“最低限度条款”进入美国，其中三分之一来自Temu和SHEIN。

随着特朗普重回白宫的确定性愈来愈大，这扇为全托管提供了优势的大门随时可能会关闭。而不走免税路径的半托管，或许是化解隐患的方式。

降低美国市场的比重也是今年Temu的重点，以减少对单一市场的依赖，根据此前The information报道，Temu希望今年将美国的GMV占比从60%降到30%。

根据36氪了解，Temu二季度GMV在120亿美金左右，美国市场占比大概45%左右，计算下来，半托管销售额不到11亿美金。

看起来并不是一个诱人的数字，但从Temu今年的目标出发，年销售额600亿美金，其中，半托管要达到200亿，比重超过30%。以此为参照，20%美国销售额来自半托管的成绩已经是一个很大的变化。

当然，这样的结果集结了平台不遗余力的投入，1000多位半托管买手进行招商，平台自然流量几乎倾斜给半托管商品。100件推荐商产品里，带有local warehouse的半托管商品可以占到85件，哪怕这件商品销量为零，也能和销量数万的全托管商品享受同样的流量分配，甚至更高。

根据一份专家纪要估算，中国在美国做亚马逊、做独立站的商家，以及做线下批发的商家，每年至少有300亿美金以上的清货需求，而Temu半托管可以拿到其中50亿美金的规模。

半托管在美国的初见眉目，对于Temu至关重要。36氪了解到，Temu的计划就是先在美国打样，如果进展顺利的话就将这一模式推广至欧洲以及全球。

实际上，Temu也正在这样做。

7月19日，Temu在深圳召开了一场主题为“欧洲半拖首秀”的招商会，Temu高级副总裁大将出现了在会场，开启了半托管商家在“欧区五国”——英国、德国、法国、意大利、西班牙的入驻。

美国市场的缩减，需要欧洲的增长去平衡，未来，Temu希望欧洲市场份额能达到50%，因此相比其他市场投入也能大，据36氪了解，欧洲市场主要由葡萄负责。

因为半托管需要商家具有海外发货的能力，而在物流和仓储上已经练就一身本领的亚马逊商家是Temu觊觎的主要对象。

由于很多亚马逊大卖只是把Temu当作清库存的渠道，目前Temu的半托管不少都是没有跨境电商经验的商家，他们需要自己找海外仓，发DHL、UPS等小包，履约效率并不高，且经常出现丢件、漏发的状况。

所以过去一个月，Temu也在加速官方合作海外仓的招募，已由原来的7家扩至20多家，包括大方广、万邑通、跨境兴运等。据36氪了解，成为Temu认定合作海外仓，不仅能获取平台免费的流量，而且还可以接入Temu的尾程账号（FedEx、UPS、DHL等快递账号），可以享受到尾程快递折扣。

随着Temu深入亚马逊腹地，后者也开始做出反击，不久前推出了“低价商店”，和Temu全托管类似，商家只需要把货发送到亚马逊在中国的仓库，再统一运送到海外。

除了愈加激烈的正面硬刚，亚马逊这一举动争抢的还有本就供应不足的空运运力，这意味着干线成本也会更高。

据36氪了解，Temu全托管的履约成本一直没有得到有效改善，而运输时间太长的海运进展也比较缓慢。

显然，如何快速将半托管做大做强成了Temu眼下更加急迫的事情。

对于以上数据，拼多多官方予以否认。