第二季度，这些互联网大厂都赚钱了
来源/刺猬公社
撰文/石灿、世昕、张潇杨、星晖、陈梅希
8月以来，国内互联网大厂相继发布2023年第二季度业绩公告。
从数据看，二季度对大部分公司来说是个“温暖的季节”。 最实际的一项指标是，大家都赚到钱了 ，有的扭亏为盈，有的增速加快，有的利润创历史新高。
复苏是一个很简单的词，只有两个音节，拆解到不同公司身上，却有千百条线索和数不清的业务。当行业尝试跨过寒冬，重回温暖季节时，值得写进财报里的重点业务已经替换了一轮。新的阶段，公司们有新的故事要讲，员工们有新的重点业务要投入。
温暖的季节也并非没有寒流。利润的增长一部分来自成本的减少，对部分被裁撤的业务和人员来说，他们自己就是被降掉的本，是枝繁叶茂前被砍掉的枝。
暖也好，寒也罢，第二季度过去了，大家都交出了一份答卷。夏天结束前，刺猬公社（ID:ciweigongshe）盘点七家互联网大厂在2023年第二季度的盈利状况，试图从中窥探潮水的流向。
美团
2023年8月24日，美团发布2023年第二季度业绩公告。数据显示，美团本季度营收为679.6亿元，同比增长33.4%，经营利润为47.1亿元，同比扭亏为盈。本地核心商业的利润增加和新业务亏损的同比收窄，都为此作出了贡献。
核心本地商业对美团营收的贡献率高达75.33%，同比上涨3.13pp。拆分核心本地商业的四大收入来源，配送服务、佣金、在线营销服务、其他服务及销售的占比分别为39.8%、35.9%、20.0%和4.3%。
值得关注的是，在本季度财报中，美团多次提及直播及短视频业务。 例如“在营销方面，我们升级了月度营销活动‘神券节’，并于多个城市扩展了‘神抢手’，使商家能够通过限时秒杀、直播及短视频提供低价优质的菜品”。
从招聘动作来看，下一阶段，美团仍将加大在直播和视频化方面的投入；从财报中的表述看，直播及短视频在美团业务生态中，将更多地服务于交易，以营销工具的方式体现价值。
图源/美团直播间
阿里
2023年8月10日，阿里巴巴发布2023年第二季度（即2024财年第一季度）业绩公告。数据显示，阿里本季度营收2341.6亿元，经营利润为424.9亿元，同比增长 70%，净利润为330亿元，同比增长63%。
本季度，阿里完成了一次重大的架构调整，将公司全部业务拆分为六大业务集团和其他业务公司，阿里作为控股公司，而各大业务在运营上具有高度独立性。
六大业务集团中，淘天集团、菜鸟集团、智能云集团和大文娱集团实现季度盈利，阿里国际数字商业集团和本地生活集团同比收窄亏损。
图源/阿里财报
值得关注的是，阿里在本季度业绩公告中花较大篇幅阐述了其在AI方面的投入，包括AI社区的建设、生成式AI的进展，以及和复旦大学合作的面向高校的云上科研智算平台。
另，阿里财报显示，截至6月30日，阿里员工总数为228675 人，相较三个月前减少6541人，相较去年同期减少17025人。
腾讯
2023年8月16日，腾讯控股发布了2023年第二季度财报。数据显示，腾讯本季度营收1492.08亿元，与2022年第二季度相比增长11%；净利润（Non-IFRS）为375.5亿元，同比增长33%，腾讯在第二季度实现了营收和净利润的双增长。
腾讯的游戏收入为445亿元，社交网络收入为297亿元，增值服务业务共计占比50%；网络广告业务收入为250亿元，占比17%；金融科技及企业服务业务收入为486亿元，占比32%。
腾讯第二季度业绩摘要 图源/腾讯官方公众号
其中，网络广告业务收入同步增长34%，微信视频号的表现尤为亮眼。时年三岁的视频号，在第二季度的广告收入超过30亿元，当之无愧成为“全场的希望”。视频号实现创收，反映出广告主对视频号广告的强劲需求。同时，企业服务有所改善，也在一定程度上得益于视频号直播带货交易产生的收入。
在游戏业务方面，国际市场游戏收入增长19%，成为收入增长的主力军。相较之下，腾讯在本土市场游戏的表现则相对平稳，其收入为318亿元，同比保持稳定。财报中预计，腾讯游戏本土业务收入在下一个季度将恢复同比增长。然而，在米哈游和网易持续发力的竞争势态下，腾讯在本土游戏业务中能否在第三季度恢复收入增长仍有待观察。
百度
对于百度第二季度的业绩表现，电话会议上的李彦宏表示“非常满意”。
这次的数据确实称得上亮眼，财报显示，百度2023年第二季度营收为340.56亿元，较上年同期增长15%；归属百度的净利润（non-GAAP）达到80亿元，同比增长44%。
第二季度百度核心收入达到264亿元，同比增长14%，其中在线营销业务196亿元，同比增长15%，是第二季度盈利的主要增长点，百度移动生态业务不断回暖，广告、托管页收入增速明显。百度APP于2023年6月的月活跃用户达到6.77亿，同比增加8%，在业务增长加速的同时，百度还在不断扩张“基本盘”。
这或许和AIGC业务的飞速增长有关。 在文心一言发布后的第二季度，百度不断推动AIGC产品的迭代进化，李彦宏在电话会议中也强调，在产品和服务方面，百度正用文心大模型和文心一言来提升、重构和创造新的产品。这也为百度在线营销业务的增加提供了新的动力。
百度也正为新的增长曲线埋下伏笔。电话会议上，李彦宏透露第二季度百度智能云收入达45亿，同比增长5%，尽管对手众多，但仍旧实现了持续盈利。智能驾驶业务也是百度的关注重点，第二季度结束，萝卜快跑累计向大众提供的自动驾驶出行服务订单达330万单，位居全球第一，且在向更多城市扩张。
总体来看，百度第二季度财报远超市场预期。降本增效初见成效，核心业务稳步增长的同时，百度能否借助智能云与智能驾驶再次实现弯道超车，仍旧值得持续关注。
快手
8月22日晚，号称“中国短视频第一股”的快手发布第二季度财报，最重要的信息来自快手CEO程一笑：“（快手）取得自上市以来的首次集团层面净利润”。
2023年二季度，快手总营收为277.4亿元，集团上市后首次实现国际会计准则净利润14.8亿元，经调整净利润26.9亿元。去年同期，两个数据均为亏损状态。
快手财报数据图，图片来自快手科技公号
盈利能力是互联网公司最重要的标准之一，程一笑的这句话表明快手已经摆脱了长期箍在头顶上的魔咒，具备了独立运转的盈利体系，用户生态、内容生态与商业变现之间已经产生了实质性的底层变化。而它的代价是营销、行政、研发三大经营成本处于相对维稳状态，成本得到把控。
今年以来，从快手在电商、营销、内容侧的动作来看，全部围绕“三驾马车”进行协同和调控，它们分别是线上营销服务、直播业务和其他服务（包含电商）。
外部广告市场复苏是快手线上营销服务收入的必要条件，内部对产品能力和基础设施进行了大量的调整，尤其对电商商家的投放策略进行改变。具体做法是快手推出的“全店ROI”经营理念，以快手品牌号和站内店铺为核心经营阵地，打破商业化、电商、主站等多个流量场景各自为战的局面。
刺猬公社曾写道：“这套方法论有一个非常明显的特征：从流量最开始到完成交易的所有环节，都被拆解得很细，平台对每一个环节都拥有十足的把控权�！�
“大一统”后，直播业务首先出现明显变化，用户更愿意花钱了，每月付费用户平均收入贡献在上升。2023年第二季度，直播收入同比增长16.4%至约人民币100亿元。
除了营销服务能力的加持，另外两个主要原因：第一，供给方面，快手加强与直播公会的合作，合作数量同比增长超过40%，公会的活跃主播数量同比增长超70%，占大盘活跃主播比例创历史新高；第二，平台下场，对不同垂类的内容进行流量扶持，增强生态内部的积极性与竞争活力。
对其他业务（包含电商）收入而言，由2022年同期的人民币21亿元，增加至2023年第二季度的人民币34亿元，主要由于电商业务增长。
程一笑执掌电商业务后，主要在基础设施、供应端、品牌电商上进行了大量的工作，底层逻辑是多方协同，统一调配。系列动作共谋的结果是，快手在第二季度的活跃买家超过1.1亿人，平均客单价和月均下单次数都实现了同比增长。
内容在流动，商品在流动，用户的注意力也在流动，直播、营销与电商是相互交织在一起的，商家在快手上直播卖货要购买营销广告，每一个动作都会产生成本开支，金钱的流量均指向平台生态。
京东
2023年8月16日，京东发布了第二季度的财务数据。在利润方面，京东的增长非常抢眼，二季度净利润86亿元，同比增长了31.9%；利润率达到了3.0%，创下历史同期的最高水平。
这一季度，京东的季度总收入也增长了7.6%，达到2879亿元，其中京东零售收入为2533亿元，京东物流收入为410亿元，构成了京东两大业务板块。
和其他公司一样，在2023年第二季度，京东也赚到钱了。这是京东在实行百亿补贴、开打价格战之后，第一次公布完整的季度财务数据。
“低价”是京东在过去的半年时间里一直强调的关键词，希望借助供应链效率的提升，促进商品价格的进一步下降。很多人都在京东刚刚推出百亿补贴时提出疑问，打价格战能打多久、会不会损害本来就微薄的利润水平。
现在看来，京东的低价没有对其利润造成明显的损害。 从整体上看，京东整体利润的同比增长近三成，京东零售利润为81.4亿元，同比只降低了0.3亿元。
对此，京东将其归功于供应链上的效率提升：第二季度京东的履约费用率为5.8%，同比降低0.3%，实现了良好的成本优化。不靠烧钱和营销投入，京东的价格战走了一条“向内挖潜”、挤出利润空间以降低价格的道路，也能够支持京东在低价上走得更远。
此外，京东还加大了对于第三方商家的支持力度，低价的实现，不仅靠自营，也要靠第三方商家。比如近半年的“春晓计划”，支持商家加快开店速度、优化开店流程。在此背景下，第二季度京东新增商家数同比增长417%，净利润也获得增长。
京东的基本盘“带电产品”——数码3C、家电等，品类收入同比增长11.4%，超越了公司整体营收增速。尽管这里面有618大促和天气等因素的影响，但也能说明，第二季度京东的基本盘是稳的。
第二季度财报发布后一周，京东又在低价策略上更近一步，即开放京东PLUS会员购买自营商品无限免邮，普通用户从99元免邮降低至59元等。由此可见，京东还是要为用户的“低价心智”，进一步加强投入。
斗鱼
8月14日，斗鱼发布2023年第二季度财务报告，整体上延续了此前良好的盈利势头。
财报显示，斗鱼第二季度移动端平均MAU为5030万，付费用户数为400万，总营收达13.92亿元，其中直播收入12.58亿元，广告及其他收入为1.34亿元。
值得注意的是，斗鱼第二季度毛利润1.89亿，净利润为680万元，相较去年同期的净亏损3880万元来说，成功扭亏为盈。同时，斗鱼Q2非美国通用会计准则下净利润为6140万元，同比增长161%。而之前的第一季度，这个数字则是2580万元。
总体而言，今年上半年斗鱼实现了全面盈利，贴在这家直播巨头身上的“烧钱”标签到了可以撕掉的时刻。
具体来看，斗鱼在二季度延续了降本增效思路。一方面，斗鱼再度减少了获客营销费用。根据财报，二季度斗鱼的销售和营销费用从2022年同期的1.675亿元降至8700万元，降幅多达48.0%。
另一方面，斗鱼继续梳理平台运营策略，围绕核心用户加强内容建设与外部合作。
内容方面，斗鱼侧重玩家群体的需求，丰富主流电竞赛事与主播衍生节目的内容供给；合作方面则体现为与游戏厂商紧密联运，开展线上、线下活动。以今夏大热的游戏项目《崩坏：星穹铁道》为例，其走红过程中就常�？杉酚懔Φ纳碛埃又辈ゼ溲由斓铰�。
作为直播业界的标杆，如今的斗鱼越来越重视投资回报率了。呈现正增长态势的ARPPU与净利润，则是斗鱼现阶段运营策略最直观的回馈。
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