出品/雷达财经

撰文/李茜

0佣金！

2月11日盘后，“京东黑板报”公众号宣布，京东外卖正式启动“品质堂食餐饮商家”招募！2025年5月1日前入驻的商家，全年免佣金。

次日开盘，美团股价重挫，盘中跌幅一度超7%，至收盘跌幅依然达4.08%，市值蒸发金额达399亿港元。

而自京东宣布下场外卖以来，“京东外卖”微信指数急速飙升。其中，2月14日，“京东外卖”微信指数是“美团外卖”的近十倍。

此前，百度、滴滴、抖音都曾进军过外卖市场，但最终产生的水花不大。为何京东下场，会产生如此巨大的影响？著名经济学家宋清辉向雷达财经表示，此前下场的互联网公司履约能力存在欠缺，而京东本身在即时零售领域深耕多年，配合京东积累的用户和口碑，加上达达的配送能力，有望对市场格局带来影响。

中国食品产业分析师朱丹蓬表示，外卖平台平均佣金率大致在23%左右，而京东采取零佣金的策略，这将在整个外卖市场掀起波澜，产生鲇鱼效应，促使市场竞争更加激烈。

除了降佣金，有市场人士还认为，京东下场对改变“幽灵外卖”、“外卖员困于系统”等，也将发挥积极作用。

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消费者苦“幽灵外卖”久矣

“在京东秒送上下单的鸡架，领完券后，比美团上便宜了一些。”在北京海淀生活的李静（化名）是京东重度客户，其宝宝的奶粉、衣服、尿不湿等，都是通过京东购买。有时孩子发烧感冒，也会京东下单进行病毒检测。李静认为京东商品的品质在各大电商平台中最好。

看到京东外卖的宣传后，李静第一时间开启体验，发现附近的紫燕百味鸡、蜜雪冰城、袁记云饺、绝味鸭脖等，均在可选之列。而李静最喜欢的一家鸡架店，起送25元，且免运费。李静购买了鸡架、鸡柳各一份，等待约半个小时左右，即收到了骑手送货。

李静之前点外卖，曾有过不好的体验，外卖里曾出现过黑色异物。

“啊，居然是一只蟑螂。”在北京工作的小雪在去年曾通过美团外卖点了米线，刚吃了没几口，就发现了一只虫状物，经过同事鉴定，确定是蟑螂。

随后，小雪按照美团上留下的联系方式，给餐馆老板打电话，结果打了两个电话，都没有人接听。最后好不容易接通，餐馆老板说过会处理，结果几天过去，也没有后续。

小雪通过美团平台留言，也没能获得解决。

“最后美团放心吃赔了20元，没有短信，没有电话，感觉遭了两遍恶心。”小雪称自己非常无奈，只能发个朋友圈吐槽下。

今年2月16日，雷达财经以“美团+蟑螂”为关键词，在黑猫投诉上搜索出3365条结果。

值得关注的是，外卖平台还存在着“幽灵外卖”。

2024年8月24日，央视新闻曝光了一批租借执照开店，用假地址、假照片成为热销高分店铺的“幽灵外卖”。事件曝光后，快速冲上热搜。

据央视新闻报道，一家挂着“实况厨房”牌子的餐厅就在距离废品堆五六米远的地方。

在“实况厨房”藏身的30多家外卖店铺，所使用的营业执照和食品经营许可证竟然一模一样。“实况厨房”的负责人称，其靠房租挣钱，不参与商户们的经营。

“实况厨房”卫生状况非常差。操作间的纱窗上、灶台上结满了油污，地面满是污水，门帘上沾满了黑色的污垢，库房里的食材、货物和生活用品随意摆放。

值得注意的是，虽然卫生条件如此之差，但是有的店铺使用虚假地址、虚假图片，也能成为高分的热销店铺。

“京东品质外卖，可以完美避开‘幽灵外卖’，选择京东点外卖让人放心。”李静和小雪表示。

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被困在“系统”的骑手多了新选择

2020年9月8日，一篇《外卖骑手，困在系统里》的文章引发热议，文中指出在外卖系统的算法与数据驱动下，美团、饿了么外卖骑手疲于奔命，导致他们不惜违反交规，与死神赛跑，外卖骑手遭遇交通事故的数量急剧上升，外卖骑手成了高危职业。

千万外卖骑手，不仅困在系统里，也困在用工关系里。

2021年9月，北京致诚农民工法律援助与研究中心对外发布了一份包含1907件有效判决数据，长达57页的《外卖平台用工模式法律研究报告》（下称“《报告》”），揭示了过去10年间，外卖平台用工模式发生的复杂而快速的演变，并逐步发展出3大类及8种主要模式。

通过模式改变，外卖平台成功地将骑手所带来的人力成本和用工风险向外剥离、层层区隔，通过一系列表面的法律安排以及配合其中的配送商/众包服务公司和灵活用工平台，将骑手的劳动关系一步步打碎，从而将其悄然推向权益保障的边缘。

而随着京东下场外卖，骑手们有了更多的选择。

长期以来，京东以福利好著称，快递员和保洁等岗位也缴纳五险一金。

相关数据显示，目前达达秒送年活跃骑手数量近130万，累计注册骑手数量达数千万。

随着京东业务的深入，用工需求也将同步增长。

雷达财经体验发现，目前京东外卖内嵌在京东App内，在顶端点击“秒送”后，即可看到外卖专区，此外，“秒送”还涵盖咖啡奶茶、买药秒送、生鲜菜场、急用数码、水果果切等类目。

从配送来看，主要是由京东子公司达达完成，部分商家选择自己配送。从配送价格来看，从0元到数元不等。

“秒送”专区C位是“外卖招商”，点击后商家即可入驻。

目前，京东下场做外卖，已经引发了不小的反响。

自京东外卖官宣以来，其微信指数急速飙升。2月14日，“京东外卖”微信指数达4.64亿，是“饿了么”微信指数的8.21倍、“美团外卖”微信指数的9.28倍。

而在资本市场方面，美团在京东外卖官宣0佣金次日，即2月12日一度大跌7.17%，至收盘跌幅依然超过4%，市值蒸发近400亿港元。

值得关注的是，2月14日上午，美团还发布公告称，结合既定工作安排和各方建议，将在广西部分城市试点新一轮“骑手超时免罚”机制。

有市场人士推测，美团此举或是迫于京东下场做外卖的压力。

03

商家被高佣金困扰已久

在宋清辉看来，京东选取的进攻方式非常巧妙。外卖行业动辄20%的佣金，让不少商家苦不堪言，京东0佣金，对商家吸引力巨大。其选择邀请品质商家破局，符合京东一贯高品质的调性，能够保证自己的外卖口碑，也避免短期内花巨额成本增加运力。

“平台平均佣金23个点。京东零佣金，如平地惊雷一般对中国外卖的影响巨大。”朱丹蓬向雷达财经表示，京东外卖发挥出鲶鱼效应，对整个食品安全品质的提升以及消费者的点外卖体验，都有非常好的赋能和加持。

2020年2月18日， 重庆市工商联餐饮商会1987家企业联合发出公函，呼吁美团点评、饿了么等平台减免佣金。随后，河北省饭烹协、南充市火锅协会、云南省餐饮与美食行业协会、山东省饭店协会等多个餐饮协会致函美团或发布公开信，呼吁降佣金。其中，南充市火锅协会态度较为激烈。

2020年2月21日，南充市火锅协会致信当地市长信箱，举报美团疫情期间涉嫌涨佣金、垄断经营及不正当竞争的行为。

“多一个销售渠道，还零佣金，何乐而不为呢？”近日，雷达财经随机走访了一些商户，不少负责人对京东外卖感兴趣，部分已经提交了申请。

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更大的图谋或在后头

雷达财经注意到，外卖所属的即时零售赛道，已成长为巨大的蛋糕。

商务部国际贸易经济合作研究院发布的《即时零售行业发展报告(2024)》指出，2023年我国即时零售规模达到6500亿元，同比增长28.89%，预计2030年将超过2万亿元。

对于以外卖为代表的及时零售赛道，不少互联网巨头虎视眈眈，百度、滴滴曾亲自下场，抖音凭借短视频的流量优势，甚至一度来势汹汹，但因为外卖高峰期履约问题，最终未能激荡起太大水花。

为何京东外卖能取得如此良好的效果？在宋清辉看来，其他巨头存在配送短板，而京东在配送领域积累深厚。

2015年，京东就推出了“京东到家”服务，主要聚焦于买菜市场。

2022年6月17日，时任京东零售CEO辛利军在接受外媒采访时表示，京东已考虑进军外卖业务。

2024年4月，前美团副总裁郭庆加入京东，全面接管达达集团。郭庆于2014年加入美团，在随后的7年，其一手促成了美团酒旅业务的高速发展。

2024年5月，达达集团宣布业务全面融入京东生态，原即时零售品牌京东小时达、京东到家全面整合升级为“京东秒送”。

今年2月11日，京东外卖启动“品质堂食餐饮商家”招募，2025年5月1日前入驻的商家全年免佣金。

此外，京东外界京东2022年三季度业绩公告显示，年度活跃用户数为5.883亿，同比增长6.5%（此后京东不再披露用户数据）。

在宋清辉看来，京东数亿高质量用户，对京东外卖业务具有巨大的加成作用。随着京东外卖加速扩展步伐，达达的配送网络可形成“外卖+零售”的协同效应。

多位分析人士认为，京东下场做外卖，只是一个切入口，更大的图谋是瞄准即时零售这块大蛋糕。

2024年第三季度，美团本地的收入同比增长20.2%至人民币694亿元，占总营收的比重达74.25%，经营溢利同比增长44.4%至人民币146亿元。

美团本地商业中的外卖、履约配送、闪购、医药，也是京东发力的重点，京东App本地生活板块，甚至涵盖了家政、洗衣、家电清洗等领域。

雷达财经梳理发现，京东在本地商业布局已超10年。已陆续布局了母婴，智能娱乐体验馆、京东之家，京东便利店、七鲜超市、京东MALL等。

宋清辉认为，京东则是想用高频的外卖业务带动零售、即时零售等主业，提升整体复购率，做用户留存。

兵法曰，出其所不趋，攻其所必救。

在一些观察人士看来，外卖是美团的基本盘，京东剑指外卖，是“攻其必救”，有可能打乱美团的节奏，美团试点新一轮“骑手超时免罚”机制，可能原因是迫于京东的压力。

事实上，京东创始人刘强东是“攻其必救”高手。

2010年12月15日，刘强东在微博上宣布，京东图书折后再降价20%销售，当当网和卓越网不得不也陆续采取降价促销措施。

价格战开打后，当当股价就开始跌跌不休，整体跌幅超过30%。事后，当当网创始人李国庆复盘称，刘强东打掉了自己6个点的毛利率。而京东则一战成名，市场份额不断变大。

2012年8月，刘强东再次向家电巨头苏宁发起突袭。

彼时，有分析称，京东用当时占比不到20%的大家电业务降价，逼迫该业务占比超过60%的苏宁跟进，这显然是划算的。刘强东顺便也将京东要卖大家电的消息昭告了天下，还证明了自己的财务能力。

在前述观察人士看来，外卖本身对京东属于增量，其发起零佣金价格战，损失有限，有利于京东扩展即时零售版图。美团外卖体量太大，如果陷入价格战泥沼将损失巨大。

未来京东将投入多少资源做外卖、美团将如何出招、即时零售市场格局将发生哪些变化？雷达财经将继续关注。